Inhaltsverzeichnis
1. Isolierter Margin-Modus VS Cross-Margin-Modus
2. Geschätzter Liquidationspreis
5. Beispiele für Zwangsliquidation
1. Isolierter Margin-Modus VS Cross-Margin-Modus
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Isolierter Margin-Modus
Im isolierten Margin-Modus ist die Positionsmargin das einzige besicherte Asset der Position. Der maximale Verlust, den eine Position tragen kann, ist "Positionsmargin - Maintenance Margin - Taker Gebühr". Eine Zwangsliquidation erfolgt, wenn die Positionsmargin ≤ Maintenance Margin + Taker Gebühr ist.
In diesem Modus wird das System die Position eines Nutzers liquidieren, wenn die Positionsmargin unter die Summe aus Maintenance Margin und Taker Gebühr fällt.
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Cross-Margin-Modus
Im Cross-Margin-Modus werden sowohl die Positionsmargin als auch die verbleibenden Gelder (die als verfügbare Margin für alle offenen Positionen verwendet werden) auf dem Cross-Margin-Konto als Sicherheiten verwendet. Dies bedeutet, dass jede Position mehr als die Margin dieser spezifischen Position verlieren kann. Eine Zwangsliquidation tritt ein, wenn die Positionsmargin + verfügbare Margin (insgesamt verfügbare Gelder auf dem Konto eines Nutzers) ≤ Maintenance Margin + Taker Gebühr ist.
In diesem Modus liquidiert das System die Position eines Nutzers, wenn die Positionsmargin und die verfügbare Margin auf dem Konto unter die Summe aus Maintenance Margin und Taker Gebühr fallen (andere Positionen im Cross-Margin-Modus werden nicht liquidiert). Der maximale Verlust des Nutzers ist die gesamte Positionsmarge und die verfügbare Margin des Kontos.
2. Geschätzter Liquidationspreis
Um die Risiken ihrer aktuellen Positionen besser zu verstehen, können die Nutzer den geschätzten Liquidationspreis auf der Grundlage der Tatsache berechnen, dass die Zwangsliquidation eintritt, wenn "die Positionsmargin ≤ Wartungsmargin+Taker Gebühr" ist. Wenn der Markpreis den geschätzten Liquidationspreis erreicht, wird die Position des Nutzers vom System liquidiert, und der Nutzer verliert die gesamte Positionsmargin (und die verfügbare Margin auf dem Nutzerkonto, wenn er sich im Cross-Margin-Modus befindet). Den Nutzern wird empfohlen, jede Änderung des Markpreises und des geschätzten Liquidationspreises genau zu beobachten, um eine Zwangsliquidation zu vermeiden.
Hinweis: Bei BingX sind Long- und Short-Positionen unabhängig und beeinflussen sich nicht gegenseitig.
2.1 Isolierter Margin-Modus
Liquidationspreis für Long-Positionen = [Positionswert - (Anfangsmargin - Maintenance Margin)] / [(1 - Taker Gebührensatz) * Positionsmenge]
Liquidationspreis für Short-Positionen = [Positionswert + (Anfangsmargin - Maintenance Margin)] / [(1 + Taker Gebührensatz) * Positionsmenge]
Gründe für eine potenzielle Änderung des geschätzten Zwangsliquidationspreises in diesem Modus:
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Der Nutzer passt (erhöht oder verringert) die Margin für die offene Position an.
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Die Abrechnung von Funding-Gebühren (einschließlich der Zahlung oder Erhebung von Funding-Gebühren).
2.2 Cross-Margin-Modus
Liquidationspreis für Long-Positionen = [Positionswert - (Verfügbare Margin auf dem Konto + Anfangsmargin - Maintenance Margin)] / [(1 - Taker Gebührensatz) * Positionsmenge]
Liquidationspreis für Short-Positionen = [Positionswert + (Verfügbare Margin + Anfangsmargin - Maintenance Margin)] / [(1 + Taker Gebührensatz) * Positionsmenge]
In diesem Modus können alle Aktionen, die sich auf die Kontengelder (Änderungen der verfügbaren Margin) auswirken, den geschätzten Zwangsliquidationspreis beeinflussen, einschließlich, aber nicht beschränkt auf:
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Aufgrund von Kursschwankungen, die sich auf die verfügbare Margin des Kontos auswirken, entstehen nicht realisierte Verluste in anderen offenen Positionen.
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Abzüge von Handelsgebühren, die bei der Positionsöffnung und -schließung anfallen.
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Die Abrechnung von Funding-Gebühren (einschließlich der Zahlung oder Erhebung von Funding-Gebühren).
3. Konkurspreis
Der Konkurspreis ist der Preis, bei dem die Margin auf Null fällt. Wenn der Markpreis den geschätzten Liquidationspreis erreicht, platziert das System eine Order zum Konkurspreis, um die Position zu liquidieren. Weil der gesamte Prozess nicht das Matching-System durchläuft, wird der Konkurspreis nicht in der K-Linie angezeigt und der Konkurspreis entspricht nicht dem tatsächlichen Liquidationspreis.
3.1 Isolierter Margin-Modus
Konkurspreis für Long-Positionen = [Positionswert - (Anfangsmargin - 0)] / [(1 - Taker Gebührensatz) * Positionsmenge]
Konkurspreis für Short-Positionen = [Positionswert + (Anfangsmargin - 0)] / [(1 + Taker-Gebührensatz) * Positionsmenge]
3.2 Cross-Margin-Modus
Konkurspreis für Long-Positionen = [Positionswert - (verfügbare Margin + Anfangsmargin - 0)] / [(1 - Taker Gebührensatz) * Positionsmenge]
Konkurspreis für Short-Positionen = [Positionswert + (verfügbare Margin + Anfangsmargin - 0)] / [(1 + Taker Gebührensatz) * Positionsmenge]
4. Versicherungsfonds
Die Versicherungsfonds werden im Falle eines negativen Nettowerts aufgrund einer Zwangsliquidation eingesetzt.
Woher es kommt: Wenn das System die Position eines Nutzers liquidiert, übernimmt es diese Position und schließt sie durch Zwangsliquidation. Wenn nach der Liquidation noch ein gewisser Spielraum verbleibt, wird dieser an den Versicherungsfonds überwiesen.
Wie es funktioniert: Wenn das System die Position eines Nutzers liquidiert, übernimmt es diese Position und schließt sie durch Zwangsliquidation. Wenn die Order zur Zwangsliquidation nicht ausgeführt werden kann oder einen negativen Nettowert entsteht, wird der Versicherungsfonds zur Deckung des negativen Nettowerts verwendet.
5. Beispiele für Zwangsliquidation
5.1 Isolierter Margin-Modus
Angenommen, der Kontostand des Nutzers beträgt 1.000 USDT, der BTC/USDT-Preis beträgt 10.000 USDT für 1 BTC, und es wird eine Long-Position für 1 BTC mit 10x Hebelwirkung geöffnet. Das Konto und die Position des Nutzers sehen zu diesem Zeitpunkt wie folgt aus (unter der Annahme, dass der Satz für die Maintenance Margin bei 0,4 % und der Satz für die Taker Gebühr bei 0,04 % liegt)
Net Asset Value ( Konto-Nettowert) = Kontostand + nicht realisierte PnL aller Positionen
1.000 + 0 = 1.000 USDT
Anfangsmargin = Durchschnittlicher Positionspreis * Positionsmenge/ Hebelwirkung
10.000 * 1 /10 = 1.000 USDT
Liquidationspreis für Long-Positionen = [Positionswert - (Anfangsmargin - Maintenance Margin)] / [(1 - Taker Gebührensatz) * Positionsmenge]
[10.000 - (1.000 - 10.000*0,4%)] / [(1 - 0,04%) * 1] = 9.043,62 USDT
Konkurspreis = [Positionswert - (Anfangsmargin - 0)] / [(1 - Taker Gebührensatz) * Positionsmenge]
[10.000 - (1.000 - 0)] / [(1 - 0,04%) * 1] = 9.003,61 USDT
Zu diesem Zeitpunkt beträgt die verbleibende Margin der Position bereits ≤ Maintenance Margin + Taker Gebühr.
Wenn die Zwangsliquidation getriggert wird, übernimmt das System die Position des Nutzers zum Konkurspreis von 9.003,61 USDT und platziert eine Liquidation Order auf dem Markt.
Wenn der Preis auf dem Markt 9.010 USDT beträgt, bleibt eine Marge übrig, die sich wie folgt zusammensetzt
Zwangsliquidation Marktpreis - Konkurspreis * Positionsmenge = (9.010 - 9.003,61) * 1 = 6,39, die an die Versicherungsfonds der Nutzer überwiesen werden;
Wenn der Liquidationsmarktpreis 8.990 USDT beträgt, wird das Konto des Nutzers mit einem negativen Nettowert belastet, das sich wie folgt zusammensetzt
Zwangsliquidation Marktpreis - Konkurspreis * Positionsmenge = (8.990 - 9.003,61) * 1 = -13,61, der negative Nettowert wird durch den Versicherungsfonds gedeckt.
5.2 Cross-Margin-Modus
Angenommen, der Kontostand des Nutzers beträgt 2.000 USDT, der BTC/USDT-Preis beträgt 10.000 USDT für 1 BTC, und eine Long-Position wird für 1 BTC mit 10x Hebelwirkung geöffnet. Der ETH/USDT-Preis beträgt 5.000 USDT, und es wird eine Long-Position für 1 ETH mit 1x Hebelwirkung geöffnet. Die Konto und Positionskonditionen des Nutzers lauten zu diesem Zeitpunkt wie folgt (unter der Annahme, dass der Satz für die Maintenance Margin 0,4 % und der Satz für die Taker Gebühr 0,04 % beträgt)
Net Asset Value ( Konto-Nettowert) = Kontostand + nicht realisierte PnL aller Positionen
2.000 + 0 + 0 = 2.000 USDT
Anfangsmargin einer BTC-Position = durchschnittlicher Positionspreis * Positionsmenge / Hebelwirkung
10.000 * 1 /10 = 1.000 USDT
ETH Anfangsmargin der Position = durchschnittlicher Positionspreis * Positionsmenge / Hebelwirkung
5.000 * 1 / 10 = 500 USDT
Verfügbare Margin = Max [0, Kontostand - Positionsmargin + nicht realisierter Verlust der BTC-Position + nicht realisierter Verlust der ETH-Position - eingefrorene Assets der schwebenden Orders]
Max [0, 2.000 - (1.000 + 500) + 0 + 0 -0] =500
Liquidationspreis für BTC Position = [Positionswert - (Verfügbare Margin + Anfangsmargin - Maintenance Margin)] / [(1 - Taker Gebührensatz) * Positionsmenge]
[10.000 - ( 500 + 1.000 - 10.000*0,4% )] / [( 1 - 0,04% ) * 1] = 8.543,42
Liquidationspreis für ETH Position = [Positionswert - (Verfügbare Margin + Anfangsmargin - Maintenance Margin)] / [(1 - Taker Gebührensatz) * Positionsmenge]
[5.000 - ( 500 + 500 - 5.000*0,4% )] / [( 1 - 0,04% ) * 1] = 4.021,61
Liquidationspreis for ETH Position = [Positionswert - (Verfügbare Margin + Anfangsmargin - Maintenance Margin)] / [(1 - Taker Gebührensatz) * Positionsmenge].
[10.000 - ( 500 + 1.000 - 0 )] / [( 1 - 0,04% ) * 1] = 8.503,41
Konkurspreis für ETH Position = [Positionswert - (Verfügbare Margin + Anfangsmargin - 0)] / [(1 - Taker Gebührensatz) * Positionsmenge]
[5.000 - ( 500 + 500 - 0 )] / [( 1 - 0,04% ) * 1] = 4.001,61
Zu diesem Zeitpunkt ist die verbleibende Margin der BTC Position bereits ≤ Maintenance Margin + Taker Gebühr. Wenn die Zwangsliquidation getriggert wird, übernimmt das System die Position des Nutzers zum Konkurspreis von 8.503,41 USDT und platziert eine Liquidation-Order auf dem Markt.
Wenn der Preis auf dem Markt 8.510 USDT beträgt, bleibt eine Margin übrig, die sich wie folgt zusammensetzt
Zwangsliquidation Marktpreis - Konkurspreis * Positionsmenge = (8.510 - 8.503,41) * 1 = 6,59, die an die Versicherungsfonds überwiesen werden.
Wenn der Liquidationsmarktpreis 8.490 USDT beträgt, wird das Konto des Nutzers mit einem negativen Nettowert belastet, das sich wie folgt zusammensetzt
Zwangsliquidation Marktpreis - Konkurspreis * Positionsmenge = (8.490 - 8.503,41) * 1 = -13,41, der negative Nettowert wird durch den Versicherungsfonds gedeckt.
Nachdem die BTC Position liquidiert wurde, würde die ETH Position wie folgt aussehen:
Verbleibende Margin der ETH Position = Max (0, Positionsmargin + verfügbare Margin - nicht realisierter Verlust)
Max (0, 500 + 0 - 0) = 500
Liquidationspreis für ETH Position = [Positionswert - (Verfügbare Margin + Anfangsmargin - Maintenance Margin)] / [(1 - Taker Gebührensatz) * Positionsmenge]
[5.000 - ( 0 + 500 - 5.000*0,4% )] / [( 1 - 0,04% ) * 1] = 4.521,81
Konkurspreis für ETH Position = [Positionswert - (Verfügbare Margin + Anfangsmargin - 0)] / [(1 - Taker Gebührensatz) * Positionsmenge]
[5.000 - ( 0 + 500 - 0 )] / [( 1 - 0,04% ) * 1 ] = 4.501,81
Für weitere Informationen lesen Sie bitte:
Margin-Handelsbedingungen für Perpetual Futures