| Anleitung
1. Überblick über Handelsmodus
1.1 Isolierter Margin-Modus
1.2 Cross-Margin-Modus
2. Berechnungen im isolierten Margin-Modus
2.1 Finanzierungs-Rate
2.2 Geschätzter Zwangsliquidationspreis
2.3 Nicht realisierter PnL
3. Berechnungen im Cross-Margin-Modus
3.1 Nicht realisierter PnL
3.2 Nettowert (Net Value) einschließlich nicht realisiertes PnL
3.3 Positionsmargin
3.4 Verfügbare Margin
3.5 Margin-Rate
3.6 Finanzierungs-Rate
3.7 Geschätzter Zwangsliquidationspreis
1. Überblick über Handelsmodus
1.1 Isolierter Margin-Modus
Im Isolierten Margin-Modus ist jede Position unabhängig. Eine einzelne Position wird zwangsweise liquidiert, wenn die Margin aufgrund eines Verlustes auf den Liquidationspunkt fällt.
1.2 Cross-Margin-Modus
Im Cross-Margin-Modus werden die Margin aller Positionen und die verbleibende Gelder auf dem Konto werden geteilt, um das Risiko zu tragen. Das bedeutet, dass jede Position mehr verlieren kann als die Margin dieser spezifischen Position. Wenn kontinuierliche Verluste dazu führen, dass das Konto den Liquidationspunkt erreicht, werden alle Positionen gleichzeitig aufgelöst, und Sie verlieren Ihr gesamtes Kontoguthaben.
2. Berechnungen im isolierten Margin-Modus
2.1 Finanzierungs-Rate
- Die Funding-Gehühren werden alle 8 Stunden zwischen den Long- und Finanzierungsgebühren ausgetauscht und abgerechnet. Wenn der Finanzierungs-Rate positiv ist, müssen die Inhaber von Long-Positionen den Inhabern von Short-Positionen Finanzierungsgebühren zahlen, und umgekehrt.
- Finanzierungsgebühr = Handelsgröße * Finanzierungs-Rate * Richtung
- Alle Finanzierungsgebühren werden bei der Positionsschließung verrechnet.
2.2 Geschätzter Zwangsliquidationspreis
USDT-Margined Standard Futures: Geschätzt. Liquidationspreis = Eröffnungspreis + Eröffnungspreis * [Handelsgebühren + Finanzierungsgebühren - (1 - Anpassungsfaktor) * Margin]/(Gesamtes Handelsvolumen * Richtung)
Coin-Margined Standard Futures: Geschätzt. Liquidationspreis = Richtung * Gesamtes Handelsvolumen * Eröffnungspreis/[(1 - Anpassungsfaktor) * Margin + Richtung * Gesamtes Handelsvolumen - Handelsgebühren - Finanzierungsgebühren]
2.3 Nicht realisierter PnL
Nehmen wir USDT Magin als Beispiel:
Verhältnis des nicht realisierten PnL = Richtung * Handelsgröße * (Schlusspreis - Eröffnungspreis)/(Eröffnungspreis * Margin)
Nicht realisierter PnL = Verhältnis des nicht realisierten PnL * Margin
3. Berechnungen im Cross-Margin-Modus
3.1 Nicht realisierter PnL
Der nicht realisierte PnL bezieht sich auf den geschätzten Gewinn und Verlust aller offenen Positionen und werden auch als gleitenden PnL bezeichnet.
3.2 Nettowert (Net Value) einschließlich nicht realisierter PnL
Im Idealfall entspricht das Kontoguthaben nach aller Positionensschließung dem Nettowert vor Schließung der Positionen.
Nutzer A zahlt z. B. 100 USDT auf ein Konto ein und öffnet zwei Positionen (unabhängig von der Handelsgröße). Der nicht realisierte PnL für das Konto beträgt 5 USDT.
Der Nettowert beträgt 105 USDT.
3.3 Positionsmargin
Die Summe der Anfangsmargin aller Order.
Nutzer A öffnet z. B. zwei Positionen mit 10 USDT Margin und 5 USDT Margin getrennt. Dann beträgt die Positionsmargin 15 USDT.
3.4 Verfügbare Margin
Dies ist der Betrag der Margin, der für die Erstellung einer Order verwendet werden kann.
Bitte beachten Sie, dass im Cross-Margin-Modus der nicht realisierte PnL direkt die "verfügbare Margin" beeinflussen wird.
Wenn der nicht realisierte Gewinn steigt, erhöht sich auch die verfügbare Margin; wenn der nicht realisierte Verlust steigt, sinkt die verfügbare Margin.
Im Cross-Margin-Modus können somit Gewinn-Order andere Verlust-Order ausgleichen. In der Zwischenzeit kann der gleitende Gewinn für die Eröffnung von Positionen verwendet werden, um die Effizienz der Mittelverwendung zu verbessern. Berechnung: Verfügbare Margin = Nettowert - Positionsmargin (Min. 0).
Beispiel:
Nutzer A zahlt 100 USDT auf ein Konto ein und öffnet zwei Positionen. Der nicht realisierte PnL des Kontos beträgt 5 USDT. Der Nettowert beträgt 105 USDT. Die Positionsmargin beträgt 15 USDT. Die verfügbare Margin beträgt 90 USDT.
Wenn der nicht realisierte PnL auf 55 USDT steigt, erhöht sich den Nettowert auf 155 USDT. Die verfügbare Margin steigt auf 140 USDT. (Der gleitende Gewinn kann verwendet werden)
3.5. Margin-Rate
Der wichtigste Indikator für die Messung der Kontorisiken.
Wenn die Margin-Rate auf 0% fällt, löst das Konto eine Zwangsliquidation aus, die die einzige Grundlage für die Zwangsliquidation des Kontos ist.
Je höher die Margin-Rate ist, desto geringer ist das Risiko und umgekehrt.
Berechnung: Margen-Rate = Nettowert / ∑(Order Margin * Anpassungsfaktor) - 1
Wenn der Anpassungsfaktor z. B. 10% beträgt, der Nettowert der Positionen 150 USDT ist und die Order Margin 15 USDT beträgt, dann:
Margin-Rate = 150 / (15*10%) - 1= 9900%
Wenn der Nettowert auf 1,5 USDT fällt, ist 1,5/1,5 - 1 = 0, was die Zwangsliquidation auslöst.
3.6 Finanzierungs-Rate
-
Die Finanzierungsgebühren werden alle 8 Stunden zwischen den Long- und Short-Positionen ausgetauscht und abgerechnet. Ist die Finanzierungs-Rate positiv, zahlen die Inhaber von Long-Positionen Finanzierungsgebühren an die Inhaber von Short-Positionen, und umgekehrt.
-
Finanzierungsgebühr = Handelsgröße * Finanzierungs-Rate * Richtung
-
Die Finanzierungsgebühren werden alle 8 Stunden abgezogen und generieren Aufzeichnungen (anders als im Isolierten Margin-Modus).
3.7 Geschätzter Zwangsliquidationspreis
3.7.1 USDT-Margined Standard Futures
Nehmen wir an, dass Nutzer A Positionen in mehreren Handelspaaren hält. Wenn die Margin-Rate <= 0 ist, wird die Zwangsliquidation ausgelöst.
Definieren wir Liq als den Liquidationspreis:
Liq(BTC) = (∑An + K) / ∑Bn
Dabei beziehen sich A und B auf BTC-Order:
A = Margin * Hebelwirkung * Richtung
B = Margin * Hebelwirkung * Richtung / Eröffnungspreis
K = ∑(Order Margin * Anpassungsfaktor) - Kontoguthaben - Summe der PnL aus anderen Handelspaaren
Wobei die Order Margin von allen Ordern aller Handelspaare genommen wird.
3.7.2 Coin-Margined Standard Futures
Definieren wir Liq als den Liquidationspreis:
Liq(BTC) = ∑Cn / (∑An - K)
A und K entsprechen den USDT-Margined Standard Futures:
A = Margin * Hebelwirkung * Richtung
K = ∑(Order Margin * Anpassungsfaktor) - Kontoguthaben - Summe des PnL aus anderen Handelspaaren
C = Margin * Hebelwirkung * Eröffnungspreis * Richtung