Sehr geehrter Nutzer,
um Ihre Handelserfahrung weiter zu verbessern, hat BingX Time-Weighted Average Price (TWAP) Order eingeführt. Diese Funktion ermöglicht es Ihnen, große Order in kleinere Order über einen Zeitraum von 24 Stunden aufzuteilen. So können Sie die Auswirkungen großer Order auf die Marktpreise reduzieren und einen durchschnittlichen ausgeführten Preis erzielen, der den Marktpreis widerspiegelt, um Ihre Trading-Kosten zu senken.
Web: Zugangsportal. Um es in der App zu erleben, stellen Sie sicher, dass Ihre App auf Version 4.24.0 oder höher aktualisiert ist (bitte bleiben Sie dran, da die Listing-Zeit in verschiedenen App-Stores variieren kann).
I. Was ist eine zeitgewichtete Durchschnittspreis (TWAP) Order
Der zeitgewichtete Durchschnittspreis (Time-Weighted Average Price, TWAP) ist eine Strategie, bei der eine große Order in kleinere Order aufgeteilt wird, die in regelmäßigen Abständen ausgeführt werden. Damit soll sichergestellt werden, dass der durchschnittliche ausgeführte Preis Ihrer Order näher am tatsächlichen Marktpreis liegt. Diese Strategie ist ideal für große Order und Märkte mit geringer Liquidität, um das Risiko von Markteinflüssen und Slippage effektiv zu reduzieren.
II. Vorteile der zeitgewichteten Durchschnittspreis (TWAP) Order
1. Minimierung der Marktauswirkungen
Durch die Aufteilung großer Order in kleinere Orders kann verhindert werden, dass ein einzelner großer Abschluss die Marktpreise stört.
2. Reduzierung der Trading-Slippage
Durch die Aufteilung großer Order wird das Risiko von Abweichungen aufgrund von Marktschwankungen reduziert, so dass Sie einen günstigeren durchschnittlichen ausgeführten Preis erzielen können.
III. Wie funktioniert die zeitgewichtete Durchschnittspreis (TWAP) Order?
Prozess:
*Nehmen wir an, wir gehen long (die gleiche Logik gilt für short).
Nach der Erstellung einer TWAP-Strategie berechnet das System, wenn der Marktpreis unter Ihrem Limit Preis liegt, den Orderpreis auf der Grundlage des letzten besten Angebotspreises und des von Ihnen festgelegten Prozentsatzes oder der Konstante. Die Ordergröße wird auf der Grundlage des von Ihnen festgelegten Betrags pro Order und eines Zufallswerts bestimmt, um eine IOC-Order (Immediate-or-Cancel) zu platzieren. Wenn der Marktpreis Ihren Limit Preis übersteigt, wird die Order pausiert. Das System wird dann in den von Ihnen festgelegten Abständen kleinere Orders platzieren, bis die gesamte TWAP-Order vollständig ausgeführt oder vom System beendet wurde.
Beispiel:
1. Einstellung der Parameter
Nehmen wir an, dass der letzte Preis für BTC/USDT Perpetual Futures 55.000 USDT beträgt. Nutzer A möchte mit einer TWAP-Strategie mit den folgenden Parametern long gehen:
• Preisabweichung (Prozentsatz): 1 %
• Preislimit: 50.000 USDT
• Intervall: 5 Sekunden
• Betrag pro Order: 5 BTC
• Gesamtbetrag: 10 BTC
2. Ausführung des Trades
Basierend auf den aktuellen Einstellungen wird die TWAP-Strategie keine Order erteilen, solange der Preis über 50.000 USDT liegt. Wenn der Preis auf 49.999 USDT fällt (bestes Gebot bei 49.998 USDT und bestes Gebot bei 50.000 USDT), werden der Preis und der Betrag der Order wie folgt berechnet:
• Order Preis = Aktueller bester Briefpreis * (1 + festgelegter Prozentsatz) = 50.000 * (1 + 1 %) = 50.500 USDT
• Orderbetrag = Min (festgelegter Betrag pro Order * Zufallszahl zwischen 0,5 und 1, verbleibender Gesamtbetrag). Wenn die Zufallszahl 0,8 ist, dann ist der Orderbetrag = Min (5 * 0,8, 10) = 4 BTC.
Zu diesem Zeitpunkt platziert das System eine Limit Order (IOC) zum Kauf von 4 BTC zu einem Preis von 50.500 USDT, um eine Long-Position zu eröffnen. Wenn die Limit Order (IOC) fehlschlägt, wird die TWAP-Strategie beendet. Wird die Limit Order (IOC) ausgeführt, teilweise ausgeführt oder vom System storniert, durchläuft die TWAP-Strategie die oben genannten Schritte im Abstand von 5 Sekunden. Dieser Zyklus wird fortgesetzt, bis der Gesamtbetrag erreicht ist, die Order fehlschlägt oder die maximale Laufzeit erreicht ist.
IV. Wie wird eine zeitgewichtete Durchschnittspreis (TWAP) Order platziert
1. Klicken Sie auf der Perpetual Futures Trading Seite auf "TWAP", um das Einstellungsfenster zu öffnen.
2. Geben Sie die Parameter ein, um Ihre TWAP-Strategie zu erstellen
• Konstant/Prozentsatz: Sie können Order entweder mit der Option "Konstant" oder "Prozentsatz" aufgeben.
• Preisabweichung:
• Im Modus "Konstante": Kauforder werden zum besten Briefpreis plus der Konstante erteilt, während Verkaufsorder zum besten Geldpreis minus der Konstante erteilt werden. Eine größere Konstante erhöht die Chance, dass die TWAP-Order vollständig ausgeführt wird, aber auch die Kosten.
• Im Prozentsatz-Modus: Kauforder werden zum besten Briefpreis multipliziert mit (1 + dem Prozentsatz) platziert, während Verkaufsorder zum besten Geldpreis multipliziert mit (1 - dem Prozentsatz) platziert werden. Ein höherer Prozentsatz erhöht die Chance, dass die TWAP-Order vollständig ausgeführt wird, aber auch die Kosten.
• Preislimit: Dieses Limit legt die Bedingung für den Start Ihrer Strategie fest. Kauforder werden zu einem Preis platziert, der als bester Briefpreis multipliziert mit (1 + Prozentsatz oder Konstante) berechnet wird, wenn der Marktpreis unterhalb des Limits liegt, und Verkaufsorder werden zu einem Preis platziert, der als bester Geldpreis multipliziert mit (1 - Prozentsatz oder Konstante) berechnet wird, wenn der Marktpreis oberhalb des Limits liegt.
• Intervall: Das Zeitintervall zwischen der Platzierung der Split-Order. Angenommen, Sie stellen ein Intervall von 5 Sekunden ein. Nachdem die letzte Order platziert wurde, wartet das System 5 Sekunden, bevor die nächste Order im Zyklus platziert wird.
• Betrag pro Order: Der Höchstbetrag für jede Split-Order. Der tatsächliche Orderbetrag wird eine Zufallszahl zwischen 0,5 und 1 des Betrags pro Order sein.
• Gesamtbetrag: Der Gesamtbetrag der TWAP-Order, die zur Ausführung in mehrere Ordern aufgeteilt werden kann.
3. Bestätigen Sie die Parameter und klicken Sie auf "Long öffnen" oder "Short öffnen", um Ihre Order zu platzieren.
4. Einsicht in Ihre TWAP-Order.
Sie können Ihre ausgeführten Order in "Orderhistorie" - "TWAP" und den nicht ausgeführten Teil der Order in "Offene Order" - "TWAP" ansehen.
V. Zusätzliche Hinweise
1. Die TWAP-Strategie garantiert nicht, dass Ihre Order vollständig ausgeführt wird. Je nach den von Ihnen festgelegten Parametern, den Marktbedingungen, der verfügbaren Margin und anderen Faktoren wird Ihre Order möglicherweise nur teilweise oder gar nicht ausgeführt.
2. Der Betrag pro Order stellt den maximalen Betrag dar, der in einer Order ausgeführt werden kann. Der tatsächliche Orderbetrag ist eine Zufallszahl zwischen 0,5 und 1 des Betrags pro Order.
3. Vermeiden Sie es, den Orderpreis im Modus „Konstante“ zu weit vom Marktpreis entfernt festzulegen. Wenn die Konstante zu groß ist, könnte sie die Limit-Order-Beschränkungen auslösen und zum Scheitern der TWAP-Order führen. In der Regel ist es am besten, den Wert innerhalb von 1 % des Limitpreises zu halten.
4. Die maximale Laufzeit für eine TWAP-Strategie beträgt 24 Stunden. Wenn die Order innerhalb dieses Zeitraums nicht vollständig ausgeführt wird, wird sie automatisch storniert.
5. Die TWAP-Strategie wird derzeit im unilateralen Modus nicht unterstützt.
BingX Operation Team