| Guía
1. Vista general del modo de trading
1.1 Modo de margen aislado
1. 2 Modo de margen cruzado
2. Cálculos del modo de margen aislado
2.1 Tasa de financiación
2.2 Precio estimado de liquidación forzada
2.3 PnL no realizado
3. Cálculos del modo de margen cruzado
3.1 PnL no realizado
3.2 Capital (valor neto) Incluye PnL no realizado
3.3 Margen de posición
3.4 Margen disponible
3.5 Tasa de margen
3.6 Tasa de financiación
3.7 Precio estimado de liquidación forzada
1. Visión General del Modo de Trading
1.1 Modo Margen Aislado
En el Modo de Margen Aislado, cada posición es independiente. La liquidación forzosa se produciría en una posición individual si el margen cae hasta el punto de liquidación debido a una pérdida.
1.2 Modo Margen Cruzado
En el Modo de Margen Cruzado, el margen de todas las posiciones y los fondos restantes en la cuenta se compartirán para asumir el riesgo. Esto significa que cada posición puede perder más que el margen de esa posición específica. Cuando las pérdidas continuas llevan a la cuenta a alcanzar el punto de liquidación, todas las posiciones se verán obligadas a liquidarse al mismo tiempo, y perderás todos los fondos de la cuenta.
2. Cálculos del Modo Margen Aislado
2.1 Tasa de Financiación
- Las tarifas de financiación se intercambian y liquidan entre las posiciones long y short cada 8 horas. Si la tasa de financiación es positiva, los holders de posiciones long pagarán tarifas de financiación a los holders de posiciones short, y viceversa.
- Tarifa de Financiación: Volumen Total de Trading * Tasa de Financiación * Dirección
- Todas las tarifas de financiación se liquidarán al cerrar una posición.
2.2 Precio estimado de liquidación forzada
Futuros S. USDT: Precio de liquidación est. = Precio de apertura + Precio de apertura * [Tarifas de trading + Tarifas de financiación - (1 - Factor de ajuste) * Margen]/(Volumen total de trading * Direccción)
Futuros S. Moneda: Precio de liquidación est. = Dirección * Volumen total de trading * Precio de apertura /[(1 - Factor de ajuste) * Margen + Dirección * Volumen total de trading - Tarifas de trading - Tarifas de financiación]
2.3 PnL no realizado
Tomemos como ejemplo el margen de USDT:
Ratio de PnL no realizado = Dirección * Volumen total de trading * (Precio de cierre - Precio de apertura)/(Precio de apertura * Margen)
PnL no realizado = Ratio de PnL no realizado * Margen
3. Cálculos del Modo de Margen Cruzado
3.1 PnL no realizado
El PnL no realizado se refiere a las pérdidas y ganancias estimadas de todas las posiciones abiertas, también conocido como PnL flotante.
3,2 Capital (Valor Neto) Incluyendo PnL no realizado
Lo ideal es que, después de cerrar todas las posiciones, los fondos de la cuenta sean iguales a los fondos propios antes de cerrar las posiciones.
Por ejemplo, el usuario A deposita 100 USDT en una cuenta y abre dos posiciones (independientemente del tamaño del trade). El PnL no realizado de la cuenta son de 5 USDT.
El capital es 105 USDT.
3.3 Margen de posición
La suma del margen inicial de todas las órdenes.
Por ejemplo, el usuario A abre por separado dos posiciones, una con 10 USDT de margen y otra 5 USDT de margen. Entonces el margen de la posición es de 15 USDT.
3.4 Margen disponible
Es el importe del margen que se puede utilizar para crear una orden.
Por favor, ten en cuenta que en el modo de margen cruzado, el PnL no realizado afectará directamente al "margen disponible".
A medida que aumenta la ganancia no realizada, también aumenta el margen disponible; a medida que aumenta la pérdida no realizada, disminuye el margen disponible.
Por lo tanto, en el modo de margen cruzado, las órdenes de ganancias pueden compensar otras órdenes de pérdidas. Mientras tanto, la ganancia flotante puede utilizarse para abrir posiciones y mejorar la eficiencia del uso de los fondos. Cálculo: Margen Disponible = Capital - Margen de Posición (Mín. 0).
Ejemplo:
El usuario A deposita 100 USDT en una cuenta y abre dos posiciones. El PnL no realizado de la cuenta es de 5 USDT. El capital es 105 USDT. El margen de posición es de 15 USDT. El margen disponible es 90 USDT.
Si el PnL no realizado se convierte en 55 USDT, los fondos propios aumentan a 155 USDT. El margen disponible aumenta a 140 USDT. (Se puede usar la ganancia flotante)
3.5 Tasa de Margen
El indicador más crítico para medir los riesgos de la cuenta.
Cuando la tasa de margen caiga al 0%, la cuenta activará una liquidación forzosa, que es la única base para la liquidación forzosa de la cuenta.
Cuanto mayor sea la tasa de margen, menor será el riesgo, y viceversa.
Cálculo: Tasa de margen = Capital / ∑(margen de orden * factor de ajuste) - 1
Por ejemplo, si el factor de ajuste es del 10%, el capital es de 150 USDT y el margen de la orden es entonces de 15 USDT:
Tasa de margen = 150 / (15*10%) - 1= 9900%
Cuando el capital cae a 1.5 USDT, 1.5/1.5 - 1 = 0, lo que activa la liquidación forzada.
3.6 Tasa de Financiación
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Las tarifas de financiación se intercambian y liquidan entre las posiciones long y short cada 8 horas. Si la tasa de financiación es positiva, los holders de posiciones long pagarán tarifas de financiación a los holders de posiciones short, y viceversa.
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Tarifa de Financiación: Volumen Total de Trading * Tasa de Financiación * Dirección
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Las tarifas de financiación se deducirán cada 8 horas y generarán registros (diferente del modo Margen Aislado).
3.7 Precio Estimado de Liquidación Forzada
3.7.1 Futuros S. USDT
Supongamos que el usuario A mantiene posiciones de varios pares de trading. Cuando la tasa de margen sea <= 0, se activará la liquidación forzada.
Definamos Liq como el precio de la liquidación:
Liq(BTC) = (∑An + K) / ∑Bn
Donde A y B están relacionados con órdenes de BTC:
A = Margen * Apalancamiento * Dirección
B = Margen * Apalancamiento * Dirección / Precio de apertura
K = ∑(Margen de la orden * Factor de ajuste) - Saldo de la cuenta - Suma del PnL de otros pares de trading
Donde el margen de la orden se toma de todas las órdenes de todos los pares de trading.
3.7.2 Futuros S. Moneda
Definamos Liq como el precio de la liquidación:
Liq(BTC) = ∑Cn / (∑An - K)
Donde A y K son los mismos que Futuros S. USDT:
A = Margen * Apalancamiento * Dirección
K = ∑(Margen de la orden * Factor de ajuste) - Saldo de la cuenta - Suma del PnL de otros pares de trading
C = Margen * Apalancamiento * Precio de apertura * Dirección