Estimado usuario:
Para mejorar aún más tu experiencia de trading, BingX ha lanzado las órdenes TWAP (precio promedio ponderado en el tiempo). Esta función te permite dividir las órdenes grandes en órdenes más pequeñas durante un periodo de 24 horas. Ayuda a reducir el impacto de las órdenes grandes en los precios de mercado y a lograr un precio promedio de ejecución que refleje el precio de mercado para reducir tu coste de trading.
Web: Portal de acceso. Para experimentarlo en la aplicación, asegúrate de que tu aplicación está actualizada a la versión 4.24.0 o superior (permanece atento, ya que el tiempo de listado puede variar en las distintas tiendas de aplicaciones).
I. Qué es la orden de precio medio ponderado en el tiempo (TWAP)
El precio promedio ponderado en el tiempo (TWAP) es una estrategia que divide una orden grande en otras más pequeñas para su ejecución a intervalos regulares en el tiempo. Su objetivo es garantizar que el precio promedio de ejecución de la orden se aproxime al precio real de mercado. Esta estrategia es ideal para grandes órdenes y mercados de baja liquidez para reducir eficazmente el riesgo de impacto y deslizamiento del mercado.
II. Ventajas de la orden de precio promedio ponderado en el tiempo (TWAP)
1. Minimiza el impacto del mercado
Dividir las grandes órdenes en otras más pequeñas ayuda a evitar que un solo gran trade altere los precios del mercado.
2. Reduce el deslizamiento de trading
El fraccionamiento de las órdenes de gran volumen reduce el riesgo de deslizamiento debido a las fluctuaciones del mercado, lo que te permite alcanzar un precio promedio de ejecución más favorable.
III. Funcionamiento de la orden de precio promedio ponderado en el tiempo (TWAP)
Proceso:
*Supongamos que vamos en long (la misma lógica se aplica para ir en short).
Después de crear una estrategia TWAP, cuando el precio de mercado sea inferior a su precio límite, el sistema calculará el precio de la orden basándose en el último mejor precio de oferta y el Porcentaje o Constante que establezcas. El tamaño de la orden se determina en base al importe por orden que establezcas y un valor aleatorio para colocar una orden IOC (inmediata o cancelada). Si el precio de mercado supera su precio límite, la orden se detendrá. A continuación, el sistema ejecutará órdenes más pequeñas a los intervalos que establezcas hasta que la orden TWAP completa se ejecute o el sistema la cancele.
Ejemplo
1. Establecer parámetros
Supongamos que el último precio de los Futuros Perpetuo BTC/USDT es de 55 000 USDT. El usuario A quiere ir long usando una estrategia TWAP con los siguientes parámetros:
• Variación de precio (porcentaje): 1%
• Límite de precio: 50 000 USDT
• Intervalo: 5 segundos
• Importe por orden: 5 BTC
• Importe total: 10 BTC
2. Ejecutar trade
Basado en la configuración actual, la estrategia TWAP no ejecutará una orden mientras el precio se mantenga por encima de 50,000 USDT. Cuando el precio caiga a 49 999 USDT (mejor oferta a 49 998 USDT y mejor demanda a 50 000 USDT), el precio y el importe de la orden se calcularán de la siguiente manera:
• Precio de orden = Mejor precio de compra actual * (1 + Porcentaje establecido) = 50 000 * (1 + 1%) = 50 500 USDT
• Importe de orden = Mín (importe establecido por orden * Número aleatorio entre 0.5 y 1, Importe total restante). Si el número aleatorio es 0.8, entonces el importe de la orden = Mín (5 * 0.8, 10) = 4 BTC.
En este punto, el sistema ejecutará una orden límite (IOC) para comprar 4 BTC a un precio de 50 500 USDT para abrir una posición long. Si la orden límite (IOC) falla, la estrategia TWAP se detendrá. Si la orden límite (IOC) se completa, se completa parcialmente, o si el sistema la cancela, la estrategia TWAP realizará un ciclo a través de los pasos anteriores después de un intervalo de 5 segundos. Este ciclo continuará hasta que se complete el importe total, la orden falle o se alcance el tiempo máximo de ejecución.
IV. Cómo ejecutar una orden de precio promedio ponderado en el tiempo (TWAP)
1. Haz clic en "TWAP" en la página de trading de Futuros Perpetuo para abrir el panel de ajustes.
2. Ingresa los parámetros para crear tu estrategia TWAP
Constante/Porcentaje: Puedes ejecutar órdenes utilizando la opción "Constante" o "Porcentaje".
• Variación de precio:
• En modo constante: Las órdenes de compra se ejecutarán al mejor precio de compra más la constante, mientras que las órdenes de venta se ejecutarán al mejor precio de venta menos la constante. Una constante mayor aumentará las posibilidades de que la orden TWAP se ejecute en su totalidad, pero también aumentarán los costes.
- En el Modo Porcentaje: Las órdenes de compra se colocarán al mejor precio de oferta multiplicado por (1 + el porcentaje), mientras que las órdenes de venta se colocarán al mejor precio de venta multiplicado por (1 - el porcentaje). Un porcentaje mayor aumentará las posibilidades de que la orden TWAP se ejecute completamente, pero también aumentarán los costes.
- Límite de precio: Este límite establece la condición para que se inicie tu estrategia. Las órdenes de compra se ejecutarán a un precio calculado como el mejor precio de compra multiplicado por (1 + porcentaje o constante) cuando el precio de mercado esté por debajo del límite, y las órdenes de venta se ejecutarán a un precio calculado como el mejor precio de venta multiplicado por (1 - porcentaje o constante) cuando el precio de mercado esté por encima del límite.
• Intervalo: El intervalo de tiempo entre la realización de órdenes divididas. Supongamos que estableces un intervalo de 5 segundos. Una vez realizada la orden anterior, el sistema esperará 5 segundos antes de realizar la siguiente orden del ciclo.
• Importe por Orden: El importe máximo por cada orden dividida. El importe real de la orden será un número aleatorio entre 0.5 y 1 del Importe por Orden.
• Importe total: El importe total de la orden TWAP, que se puede dividir en múltiples órdenes de ejecución.
3. Confirma los parámetros y haz clic en "Abrir Long" o "Abrir Short" para realizar tu orden.
4. Visualizar tus órdenes TWAP.
Puedes ver tus órdenes ejecutadas en "Historial de órdenes" - "TWAP", y la parte no ejecutada de las órdenes en "Órdenes pendientes" - "TWAP".
V. Notas adicionales
1. La estrategia TWAP no garantiza que se ejecute toda la orden. Dependiendo de los parámetros que establezcas, las condiciones del mercado, el margen disponible y otros factores, es posible que tu orden sólo se ejecute parcialmente o que no se ejecute en absoluto.
2. El Importe por Orden representa el importe máximo que se puede completar en una orden. El importe real de la orden será un número aleatorio entre 0.5 y 1 del Importe por Orden.
3. Evita fijar el precio de la orden demasiado lejos del precio de mercado en el modo Constante. Si la Constante es demasiado grande, podría activar las restricciones de la orden límite y hacer que la orden TWAP falle. Normalmente es mejor mantenerla dentro del 1% de tu precio límite.
4. El tiempo máximo de ejecución de una estrategia TWAP es de 24 horas. Si la orden no se completa en este periodo, se cancelará automáticamente.
5. La estrategia TWAP no es compatible actualmente con el Modo Unidireccional.
Equipo de Operaciones BingX