Acerca de los pares, el apalancamiento y los límites del contrato perpetuo

Palabras clave: contrato perpetuo, límite, apalancamiento

1.Introducción del Contrato Perpetuo

El Contrato Perpetuo de BingX  es un contrato futuro que utiliza USDT como margen, que admite la orden de límite.

Dado que en el contrato estándar tiene una fecha de entrega, existe una incertidumbre en el precio futuro que puede desviarse mucho del precio al contado. Por lo tanto, el contrato perpetuo utiliza el sistema de "tasa de fondo" para garantizar que el precio del contrato perpetuo convergerá en el precio de marca a largo plazo.

Al operar con contrato perpetuo, los operadores deben centrarse en lo siguiente:

1)Marcador de precio: Se utiliza para calcular las ganancias y pérdidas no realizadas, evitar la manipulación de precios y converger el precio del intercambio perpetuo en el precio al contado.

Marcador de precio = promedio móvil (índice de precios)

(Usando el algoritmo del promedio móvil)

Cuando esté long o comprando, ganancia y pérdida no realizada = volumen de posición * (Precio del marcador-precio de posición promedio)

Al vender o short, las ganancias y pérdidas no realizadas = volumen de la posición * (precio promedio de la posición-marcador de precio)

2)Margen fijo y tasa de margen:

Margen fijo = Valor de apertura / Apalancamiento

Valor de apertura = Precio medio de apertura * Cantidad

En el modo de margen cruzado, la tasa de margen = capital / (valor de posición + valor congelado)

En el modo de margen aislado, la tasa de margen = (margen fijo + ganancias y pérdidas no realizadas) / valor de la posición

Entre ellos, valor de la posición = marcador de precio * número de posiciones;

Cuando se utiliza un margen aislado, el margen fijo varía con el ajuste manual del usuario o la liquidación de los costos del fondo.

Cuando el margen sea inferior al margen de mantenimiento, se producirá la auto-liquidación. Se recomienda encarecidamente que los traders liquiden sus posiciones por encima del margen de mantenimiento para evitar tarifas más altas por liquidaciones automáticas.

3)Tasa de financiación: dado que el contrato perpetuo no tiene fecha de entrega, se utiliza un sistema de "tasa de financiación" para hacer converger el precio del contrato con el precio de contado. La tasa de financiación se establece entre los participantes que compran y venden. Cuando la tasa de financiación es positiva, los compradores pagan al vendedor, mientras que la tasa de financiación es negativa, los vendedores pagan a los compradores.

La tasa de financiación se liquida 3 veces al día, solo cuando hay una posición abierta. 

Hora de liquidación: 0:00, 8:00 y 16:00, hora de Singapur.

4)Riesgo: el contrato perpetuo es una operación apalancada y algunos pares de operaciones admiten un alto apalancamiento. Al optar por operaciones apalancadas, no solo se amplifica el valor de la posición sino también se amplifica el riesgo. Los operadores siempre deben prestar atención a los altos riesgos que conlleva un alto apalancamiento.

2.Lista de límites y apalancamiento del contrato perpetuo:

Límite máximo = (Posición actual + Cantidad de orden)

Los ajustes posteriores al apalancamiento y al límite del swap perpetuo serán ajustados automáticamente por el sistema en función de las condiciones de liquidez del mercado, y se actualizará en el anuncio.

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