داستان از این قرار است:
شما پوزیشن لانگ 1 BTC را با قیمت 10,000 USDT باز کردید و قیمت BTC به 20,000 USDT افزایش یافت. بدیهی است که سود زیادی حاصل می‌شود. اکنون، قصد دارید پوزیشن لانگ BTC خود را ادامه دهید اما می‌ترسید آنچه را که تاکنون کسب کرده‌اید از دست بدهید. بنابراین چگونه می‌توان سود فعلی خود را قفل کرد و در عین حال سود‌هایی محتمل آینده را از دست نداد؟
در اینجای داستان، حد ضرر متحرک به کمک شما می‌آید.
1. حد ضرر متحرک چیست؟
حد ضرر متحرک، قیمت بازار را دنبال می‌کند و برای جلوگیری از ضرر در قیمتی خاص سفارش را متوقف می‌کند. در نتیجه، معاملهگران می‌توانند سفارش از پیش تعیین شده را با مقدار یا درصد مشخصی دور از قیمت بازار در زمان نوسانات بازار ثبت کنند. این امر در زمانی که بازار در جهت مطلوب معاملهگران حرکت نمی‌کند، به آن‌ها کمک می‌کند ضرر را محدود کرده و سود خود را قفل کنند.
هنگامی که قیمت در جهت مطلوبی حرکت می‌کند، حد ضرر متحرک نیز همزمان با یک درصد مشخص یا مقداری از پیش تعیین شده، حرکت می‌کند. تا زمانی که قیمت بازار به نفع معامله‌گر حرکت می‌کند، معاملات را باز نگه می‌دارد و به طور مداوم سودآوری را حفظ می‌کند. سفارش حد ضرر متحرک هیچوقت در جهت مخالف حرکت نخواهد کرد.
این بدان معناست که معاملهگران بر خلاف سفارش‌های معمولی برداشت سود/توقف ضرر (TP/SL)، دیگر نیازی به تغییر مکرر قیمت توقف ضرر، جهت برداشت سود حداکثری بر اساس تغییرات بازار ندارند.
در ادامه، به توضیح مفصلی در مورد اصول عملیاتی سفارش حد ضرر متحرک برای یک پوزیشن لانگ و شورت می‌پردازیم.
-
وقتی قیمت به نقطه B که قیمت فعالسازی 10,000است، رسید، حد ضرر متحرک فعال می‌شود. در این زمان، قیمتی که سفارش حد ضرر متحرک را فعال می‌کند = 10,000* (1 - 5%) = 9,500
- هنگامی که قیمت به 10,500 که بالاترین قیمت در تاریخ است، افزایش یابد، در این زمان قیمت فعالسازی سفارش حد ضرر متحرک= 10,500 * (1 - 5%) = 9,975
- وقتی قیمت کاهش می‌یابد اما به نرخ پاسخ متقابل 5٪ نمی‌رسد، زیرا بالاترین قیمت در تاریخ هنوز 10,500است، قیمت فعالسازی حد ضرر متحرک بدون تغییر در 9,975باقی می‌ماند.
- هنگامی که قیمت به 11,000 که بالاترین قیمت در تاریخ است، افزایش یابد، در این زمان قیمت فعالسازی حد ضرر متحرک= 11,000 * (1 - 5%) = 10,450
- هنگامی که قیمت به نقطه C که 10,450 است، کاهش می‌یابد، به نرخ پاسخ متقابل 5% می‌رسد و حد ضرر متحرک برای فروش پوزیشن به قیمت بازار و بستن آن فعال می‌شود.
- وقتی قیمت به نقطه B که قیمت فعالسازی 10,500 است، رسید، سفارش حد ضرر متحرک فعال می‌شود. در این زمان، قیمتی که سفارش حد ضرر متحرک را فعال می‌کند = 10,500 * (1 + 5%) = 11,025
- هنگامی که قیمت به 10,000 که پایین‌ترین قیمت در تاریخ است، کاهش می‌یابد، قیمت فعالسازی حد ضرر متحرک = 10,000 * (1 + 5%) = 10,500
- وقتی قیمت افزایش می‌یابد اما به نرخ پاسخ متقابل 5% نمی‌رسد، زیرا پایین‌ترین قیمت در تاریخ هنوز 10,000 است، قیمت فعالسازی حد ضرر متحرک بدون تغییر در 10,500 باقی می‌ماند.
- هنگامی که قیمت به 9,500 که پایین‌ترین نرخ قیمت در تاریخ است، کاهش می‌یابد، قیمت فعالسازی حد ضرر متحرک = 9,500 * (1 + 5%) = 9,975
- وقتی قیمت به نقطه C که 9,975 است، کاهش می‌یابد، به پاسخ متقابل 5% می‌رسد و حد ضرر متحرک برای فروش پوزیشن به قیمت بازار و بستن آن فعال می‌شود.
2. موارد استفاده سفارش حد ضرر متحرک
پوزیشن فعلی: پوزیشن لانگ 1 BTC
قیمت شروع: 30,000
آخرین قیمت بازار: 31,000
بر اساس قیمت فعلی بازار، سود و ضرر محقق نشده = (31,000 - 30,000) * 1 = 1,000 USDT.
با فرض: مشخص شده است که هر افزایش قیمت بر اساس حرکات اخیر بازار، نرخ پاسخ متقابل بیش از ٪ 3 ندارد. پیش‌بینی: هر نرخ پاسخ متقابلی که بیش از ٪3 نباشد را می‌توان در آینده نزدیک یک پاسخ متقابل عادی در نظر گرفت و بازار به حرکت رو به بالا ادامه خواهد داد. برعکس، نرخ پاسخ متقابل فراتر از یک مقدار معین (مثلاً 5٪) را می‌توان اینطور تفسیر کرد که حرکت صعودی به پایان رسیده است (قیمت بیشتر از این افزایش نمی‌یابد و احتمالاً در شرف سقوط است). در این حالت، پوزیشن باید قبل از کاهش شدید قیمت در بازار، بسته شود.
بنابراین، ما یک سفارش حد ضرر متحرک با پارامترهای زیر تنظیم می‌کنیم:
قیمت فعالسازی: 32,000
نرخ پاسخ متقابل: 5%
تا زمانی که آخرین قیمت بازار تا 32,000 افزایش یابد، حد ضرر متحرک فعال خواهد شد. همانطور که بازار همچنان در حال افزایش است، زمانی که نرخ پاسخ متقابل به ٪5 برسد، سیستم به طور خودکار پوزیشن را با قیمت بازار می‌بندد.
پوزیشن فعلی: پوزیشن شورت 1 BTC
قیمت شروع: 30,000
آخرین قیمت بازار: 29,000
بر اساس قیمت فعلی بازار، سود و ضرر محقق نشده= (30,000 - 29,000) * 1 = 1,000 USDT.
با فرض: مشخص شده است که هر کاهش قیمت بر اساس حرکات اخیر بازار، نرخ پاسخ متقابل بیش از ٪3 ندارد. پیش‌بینی: هر نرخ پاسخ متقابلی که بیش از ٪3 نباشد را می‌توان در آینده نزدیک به عنوان یک پاسخ متقابل عادی در نظر گرفت و بازار به حرکت نزولی خود ادامه خواهد داد. در مقابل، نرخ پاسخ متقابل فراتر از مقدار معین (مثلاً 5٪) را می‌توان اینطور تفسیر کرد که حرکت نزولی به پایان رسیده است (قیمت دیگر کاهش نمی‌یابد و احتمالاً در شرف افزایش است). در این حالت، پوزیشن باید قبل از افزایش سریع قیمت در بازار بسته شود.
بنابراین، یک سفارش حد ضرر متحرک با پارامترهای زیر تنظیم می‌کنیم:
قیمت فعال سازی: 28,000
نرخ پاسخ متقابل: 5%
تا زمانی که آخرین قیمت بازار به 28,000 کاهش پیدا کند، حد ضرر متحرک فعال خواهد شد. با ادامه سقوط بازار، زمانی که نرح پاسخ متقابل به ٪5 برسد، سیستم به طور خودکار پوزیشن را با قیمت بازار می‌بندد.
3. چگونه حد ضرر متحرک را تنظیم کنیم؟
نرخ پاسخ متقابل، شرط اصلی برای محاسبه قیمت فعالسازی واقعی است. قیمت فعالسازی واقعی بر اساس بالاترین/پایین‌ترین قیمت تاریخی و نرخ پاسخ متقابل محاسبه می‌شود. برای تنظیم محدوده پاسخ متقابل، «نرخ پاسخ متقابل» یا «فاصله دو حد ضرر» را انتخاب کنید.
- نرخ پاسخ متقابل: با فرض اینکه بالاترین قیمت ثبت شده 50,000 USDT و نرخ پاسخ متقابل ٪5 باشد. زمانی که قیمت به 47,500 USDT = 50,000*(1-5%) کاهش یابد، سیستم سفارش را می‌فروشد.
- فاصله دو حد ضرر: با فرض اینکه بالاترین قیمت ثبت شده 50,000 USDT و فاصله دو حد ضرر 5,000 USDT باشد. وقتی قیمت به 45,000 = 50,000 - 5,000 کاهش یابد، سیستم سفارش را می‌فروشد.
تعداد سفارش‌های حد ضرر متحرک.
قیمت فعالسازی (اختیاری)
قیمت فعالسازی، پیش نیازی برای فعال شدن حد ضرر متحرک است. زمانی که آخرین قیمت (آخرین قیمت تراکنش) به قیمت فعالسازی رسید یا از آن فراتر رفت، سفارش حد ضرر متحرک فعال می‌شود. پس از فعالسازی، سیستم شروع به محاسبه قیمت واقعی فعالسازی حد ضرر متحرک می‌کند. اگر قیمت فعالسازی را مشخص نکنید، بلافاصله پس از ثبت سفارش فعال می‌شود. قیمت فعالسازی می‌تواند به صورت پیش‌فرض روی قیمت فعلی باشد (علامت‌گذاری قیمت، آخرین قیمت یا قیمت شاخص را انتخاب کنید).
4. قوانین راه‌اندازی و فعالسازی
- اگر قیمت فعالسازی را مشخص نکنید، به‌طور پیش‌فرض روی قیمت فعلی خواهد بود، به این معنی که بلافاصله پس از ثبت سفارش فعال می‌شود.
- می‌توانید سفارش را با علامت‌گذاری قیمت، آخرین قیمت یا قیمت شاخص فعال کنید. وقتی به قیمت فعالسازی رسید، حد ضرر متحرک می‌شود.
- بستن معاملع شورت: آخرین قیمت ≥ قیمت فعال سازی
- بسنت معاملات لانگ: آخرین قیمت ≤ قیمت فعال سازی
- بستن معاملات شورت:
- بر اساس فاصله دو حد ضرر: کمترین قیمت + فاصله دو حد ضرر
- بر اساس نرخ پاسخ متقابل: کمترین قیمت * (1 + نرخ پاسخ متقابل)
- بستن معاملات لانگ
- بر اساس فاصله دو حد ضرر: بالاترین قیمت - فاصله دو حد ضرر
- بر اساس نرخ پاسخ متقابل: بالاترین قیمت * (1 - نرخ پاسخ متقابل)
5. نکته:
(2) ممکن است به دلیل عواملی مانند غیرقابل معامله بودن قرارداد، حد ضرر متحرک فعال نشود. پس از فعالسازی موفقیت‌آمیز، سفارش بازار بعدی ممکن است مانند یک سفارش بازار معمولی اجرا نشود. شما می‌توانید سفارش‌های بازار پر نشده را در زیر سفارش‌های باز پیدا کنید.
(3) اگر سفارش پر شود، پوزیشن موجود شما به طور کامل یا بخشی از آن بسته می‌شود. در صورت پر نشدن سفارش، پوزیشن شما باز خواهد ماند.
(4) تعداد سفارشاتی که می‌توان با حد ضرر متحرک انجام داد در انواع مختلف قراردادها متفاوت است. سفارش‌ها به قیمت بازار انجام خواهند شد. محدودیت ها منوط به تغییر در شرایط بازار است.
تنظیم درست و بهینه نرخ پاسخ متقابل و قیمت فعالسازی می‌تواند فرآیند دلهره‌آوری باشد.
برای مؤثر بودن حد ضرر متحرک، نرخ پاسخ متقابل نباید خیلی کم و یا خیلی زیاد باشد و قیمت فعالسازی نباید خیلی نزدیک و یا خیلی دور از قیمت فعلی باشد. هنگامی که نرخ پاسخ متقابل خیلی کم است یا قیمت فعالسازی خیلی نزدیک است، حد ضرر متحرک بسیار نزدیک به قیمت ورودی است و به راحتی توسط حرکات عادی روزانه بازار فعال می‌شود. هیچ جایی برای معامله در جهت مطلوب معاملهگران قبل از هر حرکت مؤثر قیمت باقی نمی‌گذارد. معامله در نقطه‌ای که بازار به طور موقت افت می‌کند و سپس بهبود می‌یابد بسته می‌شود. در نتیجه تبدیل به معامله زیان‌آوری می‌شود.
برعکس، اگر نرخ تماس متقابل بیش از حد زیاد باشد، حد ضرر متحرک تنها توسط حرکات شدید بازار فعال می‌شود، به این معنی که معاملهگران ریسک‌های غیرضروری بزرگی را متحمل می‌شوند.
هیچ نرخ تماس متقابل و قیمت فعالسازی درست و بهینه‌ای وجود ندارد. به معاملهگران توصیه می‌شود هر از چند گاهی استراتژی حد ضرر متحرک خود را بر اساس نوسانات قیمت در بازار بسنجند. همیشه باید با دقت بررسی کنید که آیا یک معامله با میزان تحمل ریسک، تجربه سرمایه‌گذاری، وضعیت مالی و سایر ملاحظات مرتبط با شما سازگار است یا خیر. علاوه بر دامنه تغییرات قیمت، همیشه نرخ پاسخ متقابل و قیمت فعالسازی خود را بر اساس هدف سود و تحمل ضرر تعیین کنید.