Pengguna yang Terhormat,
Untuk lebih meningkatkan pengalaman trading Anda, BingX telah meluncurkan pesanan Harga Rata-Rata Tertimbang Waktu (TWAP). Fitur ini memungkinkan Anda untuk memecah pesanan besar menjadi pesanan yang lebih kecil dalam jangka waktu 24 jam. Fitur ini membantu mengurangi dampak pesanan besar pada harga pasar dan mencapai harga rata-rata yang mencerminkan harga pasar untuk mengurangi biaya perdagangan Anda.
Web: Portal akses. Untuk mengalaminya di app, pastikan app Anda diperbarui ke version 4.24.0 atau di atasnya (harap tunggu karena waktu pencantuman dapat bervariasi di berbagai app stores).
I. Apa itu Pesanan Harga Rata-Rata Tertimbang Waktu (TWAP)
Harga Rata-rata Tertimbang Waktu (TWAP) adalah strategi yang membagi pesanan besar menjadi pesanan yang lebih kecil untuk dieksekusi secara berkala dari waktu ke waktu. Strategi ini bertujuan untuk memastikan bahwa harga rata-rata pesanan Anda yang terpenuhi mendekati harga pasar sebenarnya. Strategi ini ideal untuk pesanan besar dan pasar dengan likuiditas rendah untuk secara efektif mengurangi risiko dampak pasar dan penurunan harga.
II. Keuntungan dari Harga Rata-rata Tertimbang Waktu (TWAP)
1. Minimalkan Dampak Pasar
Membagi pesanan besar menjadi pesanan yang lebih kecil membantu mencegah perdagangan besar tunggal mengganggu harga pasar.
2. Mengurangi Inflasi Perdagangan
Memecah pesanan besar mengurangi risiko tergelincirnya pesanan akibat fluktuasi pasar, sehingga Anda dapat memperoleh harga rata-rata yang lebih menguntungkan.
III. Cara Kerja Pesanan Harga Rata-rata Tertimbang Waktu (TWAP)
Proses:
*Mari kita asumsikan kita akan mengambil posisi long (logika yang sama berlaku untuk mengambil posisi short).
Setelah membuat strategi TWAP, ketika harga pasar lebih rendah dari harga batas Anda, sistem akan menghitung harga pesanan berdasarkan harga penawaran terbaik terkini dan Persentase atau Konstan yang Anda tetapkan. Ukuran pesanan ditentukan berdasarkan jumlah per pesanan yang Anda tetapkan dan nilai acak untuk menempatkan pesanan IOC (Langsung-atau-Batal). Jika harga pasar melebihi harga batas Anda, pesanan akan dihentikan sementara. Sistem kemudian akan menempatkan pesanan yang lebih kecil pada interval yang Anda tetapkan hingga seluruh pesanan TWAP terisi penuh atau dihentikan oleh sistem.
Contoh:
1. Pengaturan Parameter
Mari kita asumsikan bahwa harga terakhir untuk BTC/USDT Perpetual Futures adalah 55.000 USDT. Pengguna A ingin mengambil posisi long menggunakan strategi TWAP dengan parameter berikut:
• Varians Harga (Persentase): 1%
• Batas Harga: 50.000 USDT
• Interval: 5 detik
• Jumlah per Pesanan: 5 BTC
• Jumlah Total: 10 BTC
2. Eksekusi Perdagangan
Berdasarkan pengaturan saat ini, strategi TWAP tidak akan melakukan pemesanan selama harga tetap di atas 50.000 USDT. Ketika harga turun menjadi 49.999 USDT (penawaran terbaik pada 49.998 USDT dan permintaan terbaik pada 50.000 USDT), harga dan jumlah pesanan akan dihitung sebagai berikut:
• Harga Pesanan = Harga Permintaan Terbaik Saat Ini * (1 + Persentase yang Ditetapkan) = 50.000 * (1 + 1%) = 50.500 USDT
• Jumlah Pesanan = Min (Jumlah yang Ditetapkan per Pesanan * Angka Acak Antara 0,5 dan 1, Jumlah Total yang Tersisa). Jika angka acaknya adalah 0,8, maka jumlah pesanan = Min (5 * 0,8, 10) = 4 BTC.
Pada titik ini, sistem akan menempatkan limit order (IOC) untuk membeli 4 BTC pada harga 50.500 USDT untuk membuka posisi long. Jika limit order (IOC) gagal, strategi TWAP akan berhenti. Jika limit order (IOC) terpenuhi, terpenuhi sebagian, atau jika sistem membatalkannya, strategi TWAP akan mengulangi langkah-langkah di atas setelah interval 5 detik. Siklus ini akan berlanjut hingga jumlah total terpenuhi, pesanan gagal, atau waktu proses maksimum tercapai.
IV. Cara Melakukan Pemesanan Harga Rata-rata Tertimbang Waktu (TWAP)
1. Klik "TWAP" pada halaman perdagangan Perpetual Futures untuk membuka panel pengaturan.
2. Masukan parameter untuk membuat strategi TWAP Anda
• Konstan/Persentase: Anda dapat menempatkan pesanan menggunakan opsi "Konstan" atau "Persentase".
• Varians Harga:
• Dalam Mode Konstan: Pesanan beli akan ditempatkan pada harga permintaan terbaik ditambah konstanta, sementara pesanan jual akan ditempatkan pada harga penawaran terbaik dikurangi konstanta.Konstanta yang lebih besar akan meningkatkan peluang pesanan TWAP dieksekusi sepenuhnya, tetapi biayanya juga akan meningkat.
• Dalam Mode Persentase: Pesanan beli akan ditempatkan pada harga permintaan terbaik dikalikan dengan (1 + persentase), sementara pesanan jual akan ditempatkan pada harga penawaran terbaik dikalikan dengan (1 - persentase). Persentase yang lebih tinggi akan meningkatkan peluang pesanan TWAP dieksekusi sepenuhnya, tetapi biayanya juga akan meningkat.
• Batas Harga: Batas ini menentukan kondisi untuk memulai strategi Anda. Pesanan beli akan ditempatkan pada harga yang dihitung sebagai harga permintaan terbaik dikalikan (1 + persentase atau konstan) ketika harga pasar berada di bawah batas, dan pesanan jual akan ditempatkan pada harga yang dihitung sebagai harga penawaran terbaik dikalikan dengan ( 1 - persentase atau konstan) ketika harga pasar berada di atas batas.
• Interval waktu antara penempatan pesanan terpisah. Mari kita asumsikan Anda menetapkan interval 5 detik. Setelah pesanan sebelumnya dilakukan, sistem akan menunggu 5 detik sebelum melakukan pesanan berikutnya dalam siklus tersebut.
• Jumlah per Pesanan: Jumlah maksimum untuk setiap pesanan terbagi. Jumlah pesanan sebenarnya akan berupa angka acak antara 0,5 dan 1 dari Jumlah per Pesanan.
• Jumlah total pesanan TWAP, yang dapat dibagi menjadi beberapa pesanan untuk dieksekusi.
3. Konfirmasikan parameter dan klik "Buka Long" atau "Buka Short" untuk melakukan pemesanan.
4. Melihat pesanan TWAP Anda.
Anda dapat melihat pesanan yang terpenuhi di "Riwayat Pesanan" - "TWAP", dan bagian pesanan yang belum terpenuhi di "Pesanan Terbuka" - "TWAP".
V. Catatan Tambahan
1. Strategi TWAP tidak menjamin bahwa seluruh pesanan Anda akan terpenuhi. Bergantung pada parameter yang Anda tetapkan, kondisi pasar, margin yang tersedia, dan faktor lainnya, pesanan Anda mungkin hanya terpenuhi sebagian atau mungkin tidak terpenuhi sama sekali.
2. Jumlah per Pesanan merupakan jumlah maksimum yang dapat dipenuhi dalam satu pesanan. Jumlah pesanan sebenarnya akan berupa angka acak antara 0,5 dan 1 dari Jumlah per Pesanan.
3. Hindari menetapkan harga pesanan terlalu jauh dari harga pasar dalam mode Konstan.Jika Konstanta terlalu besar, hal itu dapat memicu pembatasan order limit dan menyebabkan pesanan TWAP gagal. Biasanya yang terbaik adalah mempertahankannya dalam 1% dari harga limit Anda.
4. Waktu maksimum untuk strategi TWAP adalah 24 jam. Jika pesanan tidak terpenuhi sepenuhnya dalam periode ini, pesanan akan dibatalkan secara otomatis.
5. Strategi TWAP saat ini tidak didukung dalam Mode Satu Arah.
Tim Operasi BingX