BingXをご利用の皆様、
BingXは、取引体験をさらに向上させるために、時間加重平均価格(TWAP)注文を導入しました。この機能により、大口注文を24時間にわたって小口に分割することが可能です。これにより、市場価格への影響を抑えつつ、市場価格を反映した平均約定価格を達成し、取引コストを削減することができます。
Web：ポータルにアクセスしてください。アプリで体験するには、バージョン4.24.0以上にアプリをアップデートしてください(アプリストアごとにリスティング時間が異なる場合がありますので、ご注意ください)。
I. 時間加重平均価格(TWAP)注文について
時間加重平均価格(TWAP)注文とは、特定の期間内に大口注文を複数の小口注文に分割して実行することで、市場への影響を最小限に抑えながら平均的な価格で取引を行う方法です。これにより、大口注文が一度に市場に流入することで生じる価格の急変動を避け、取引コストを抑えることができます。
II. 時間加重平均価格(TWAP)注文のメリット
1. 市場への影響を最小限に抑える
大口注文を小口に分割することで、市場価格に大きな影響を与えることなく取引ができます。
2. 取引スリッページの軽減
大口注文を分割することで、市場の変動によるスリッページのリスクが減り、より有利な平均約定価格を実現することが可能です。
III. 時間加重平均価格(TWAP)注文の仕組みについて
プロセス：
*ロングポジションを取る場合を想定してみましょう(ショートの場合も同じロジックが適用されます)。
TWAP戦略を作成した後、市場価格が設定した指値価格よりも低い場合、システムは最新の最良オファー価格と設定したパーセンテージまたは固定値に基づいて注文価格を計算します。注文の数量は、設定した注文ごとの金額とランダムな値に基づいて決定され、IOC(即時約定・部分約定後キャンセル)注文として実行されます。市場価格が設定した指値価格を超えると、注文は一時停止されます。その後、システムは設定した間隔で小口注文を出し続け、TWAP注文が完全に約定するか、システムによってキャンセルされるまで処理を続けます。
例：
1. パラメータの設定
BTC/USDT無期限先物の最後の価格が55,000 USDTだと仮定します。ユーザーAが以下のパラメータでTWAP戦略を使用してロングポジションを取りたいと考えています。
• 価格変動(割合)：1%
• 価格制限：50,000 USDT
• 間隔：5秒
• 注文ごとの数量：5 BTC
• 総数量：10 BTC
2. 取引の実行について
現在の設定に基づくと、価格が50,000 USDT以上の間はTWAP戦略は注文を出しません。価格が49,999 USDT(最良買値が49,998 USDT、最良売値が50,000 USDT)に下がると、注文価格と数量は以下のように計算されます：
• 注文価格 = 現在の最良売値 × (1 + 設定パーセンテージ) = 50,000 × (1 + 1%) = 50,500 USDT
• 注文数量 = 最小値(設定された注文ごとの数量 × ランダムな値(0.5〜1の間)、残りの総数量)。ランダムな値が0.8の場合、注文数量は = 最小値(5 × 0.8, 10) = 4 BTC となります。
この時点で、システムは50,500 USDTの価格で4 BTCを購入する指値注文(IOC)を出してロングポジションを開きます。もし指値注文(IOC)が失敗した場合、TWAP戦略は停止します。指値注文(IOC)が全て約定した場合、部分的に約定した場合、またはシステムがキャンセルした場合、TWAP戦略は5秒間隔で上記のステップを繰り返します。このサイクルは、総量が約定するか、注文が失敗するか、最大実行時間に達するまで続きます。
IV. 時間加重平均価格(TWAP)注文の設定方法
1. 「TWAP」をクリックして、無期限先物取引ページの設定パネルを開きます。
2. パラメータを入力して、TWAP戦略を作成します。
•定数/パーセンテージ：「定数」または「パーセンテージ」のいずれかのオプションを使用して注文を実行することができます。
• 価格変動：
• 定数モード：買い注文は、最良の売り価格に定数を加えた価格で配置され、売り注文は、最良の買い価格から定数を引いた価格で配置されます。より大きな定数を設定すると、TWAP注文が完全に約定する可能性が高くなりますが、その分コストも増加します。
• パーセンテージモード：買い注文は最良売値に (1 + パーセンテージ) を掛けた価格で出され、売り注文は最良買値に (1 - パーセンテージ) を掛けた価格で出されます。より高いパーセンテージを設定すると、TWAP注文が完全に約定する可能性が高くなりますが、その分コストも増加します。
• 価格制限：価格制限は、戦略が開始される条件を設定します。あなたの戦略を開始する条件を設定します。市場価格が制限を下回っている場合、買い注文は最良の売り価格に(パーセンテージまたは定数を足して)かけた価格で注文され、市場価格が制限を上回っている場合、売り注文は最良の買い価格に(パーセンテージまたは定数を引いて)かけた価格で注文されます。
• 間隔：分割注文の実行間隔の時間です。5秒の間隔を設定したと仮定します。前の注文が実行された後、システムは次の注文をサイクル内で出す前に5秒待機します。
• 注文ごとの数量：各分割注文の最大数量です。実際の注文数量は、「注文ごとの数量」の0.5〜1の間のランダムな値になります。
• 総数量：TWAP注文の総数量で、複数の注文に分割して実行される場合があります。
3. パラメータを確認し、「ロング」または「ロング」をクリックして注文を実行します。
4. TWAP注文の確認方法
「注文履歴」-「TWAP」で約定済みの注文を確認でき、「保留中の注文」-「TWAP」で未約定の注文の残りの部分を確認できます。
V. 追加の注意事項
1. TWAP戦略は、注文全体が必ず約定することを保証するものではありません。設定したパラメータ、市場の状況、利用可能な証拠金、その他の要因によって、注文が部分的にしか約定しない場合や、全く約定しない場合があります。
2. 「注文ごとの数量」は、1回の注文で約定可能な最大数量を示します。実際の注文数量は、「注文ごとの数量」の0.5〜1の間のランダムな値になります。
3. 定数モードでは、注文価格が市場価格から大きく離れないようにしてください。定数が大きすぎると、指値注文の制限に引っかかり、TWAP注文が失敗する可能性があります。通常は、指値価格の1%以内に設定するのが最適です。
4. TWAP戦略の最大実行時間は24時間です。この期間内に注文が完全に約定しない場合、注文は自動的にキャンセルされます。
5. TWAP戦略は現在、ワンウェイ/片方モードでは対応していません。
BingX公式チーム