| Guia
1. Visão Geral do Modo de Trading
1.1 Modo de Margem Isolada
1.2 Modo de Margem Cruzada
2. Cálculos do Modo de Margem Isolada
2.1 Taxa de Financiamento
2.2 Preço Estimado de Liquidação Forçada
2.3 PnL Não Realizado
3. Cálculos do Modo de Margem Cruzada
3.1 PnL Não Realizado
3.2 Patrimônio (Valor Líquido) Incluindo Pnl Não Realizado
3.3 Margem de Posição
3.4 Margem Disponível
3.5 Taxa de Margem
3.6 Taxa de Financiamento
3.7 Preço Estimado de Liquidação Forçada
1. Visão Geral do Modo de Trading
1.1 Modo de Margem Isolada
No Modo de Margem Isolada, cada posição é independente. A liquidação forçada ocorreria a uma posição individual se a margem caísse para o ponto de liquidação devido a uma perda.
1.2 Modo de Margem Cruzada
No modo de Margem Cruzada, a margem de todas as posições e os fundos restantes na conta serão compartilhados para arcar com o risco. Isso significa que cada posição pode perder mais do que a margem dessa posição específica. Quando perdas contínuas levam que a conta atinja o ponto de liquidação, todas as posições serão forçadas a liquidar ao mesmo tempo e pode perder todos os fundos da conta.
2. Cálculos de Modo de Margem Isolada
2.1 Taxa de Financiamento
- As taxas de financiamento são trocadas e liquidadas entre as posições long e short a cada 8 horas. Se a taxa de financiamento for positiva, os detentores de posições long pagarão as taxas de financiamento aos detentores de posições short, e vice-versa.
- Taxa de Financiamento: Volume Total de Trading * Taxa de Juros * Direção
- Todas as taxas de financiamento serão liquidadas ao fechar uma posição.
2.2 Preço Estimado de Liquidação Forçada
Futuros Standard com margem em USDT: Preço de Liquidação Est. = Preço de Abertura + Preço de Abertura * [Taxas de Trading + Taxas de Financiamento - (1 - Fator de Ajuste) * Margem]/(Volume Total de Trading * Direção)
Futuros Standard com Margem de Moeda: Preço de Liquidação Est. = Direção * Volume Total de Trading * Preço de Abertura/[(1 - Fator de Ajuste) * Margem + Direção * Volume Total de Trading - Taxas de Trading - Taxas de Financiamento]
2.3 PnL Não Realizado
Tome a margem USDT como exemplo:
Taxa de PnL não realizado = Direção * Volume Total de Trading * (Preço de Fechamento - Preço de Abertura)/(Preço de Abertura * Margem)
PnL não realizado = Taxa de PnL não Realizado * Margem
3. Cálculos do Modo de Margem Cruzada
3.1 PnL Não Realizado
PnL Não Realizado refere-se ao lucro estimado e perda de todas as posições abertas, também conhecido como PnL flutuante.
3.2 Patrimônio líquido (Valor líquido) incluindo PnL Não Realizado
Idealmente, após fechar todas as posições, os fundos da conta são iguais ao patrimônio depois de as posições serem fechadas.
Exemplo: o usuário A deposita 100 USDT para uma conta e abre duas posições (independentemente do tamanho da operação). O PnL não realizado para a conta é de 5 USDT.
O patrimônio é de 105 USDT.
3.3 Margem da Posição
A soma da margem inicial de todas as ordens.
Exemplo: o usuário A abre duas posições com margem de 10 USDT e margem de 5 USDT separadamente. Então a margem da posição é de 15 USDT.
3.4 Margem Disponível
Este é o montante da margem que pode ser usado para criar uma ordem
Por favor, note que no modo de margem cruzada, o PnL não realizado afetará diretamente a "margem disponível".
À medida que o lucro não realizado aumenta, a margem disponível também aumenta; à medida que a perda não realizada aumenta, a margem disponível diminui.
Portanto, no modo de Margem Cruzada, as ordens de lucro podem compensar outras ordens perdidas. Enquanto isso, o lucro flutuante pode ser usado para abrir posições para melhorar a eficiência da utilização do fundo. Cálculo: Margem Disponível = Patrimônio - Margem de Posição (Mín. 0).
Exemplo de Cenário:
O usuário A deposita 100 USDT em uma conta e abre duas posições. O PnL não realizado para a conta é de 5 USDT. O patrimônio é de 105 USDT. A margem da Posição é de 15 USDT. A margem disponível é de 90 USDT.
Se o PnL não realizado se transformar em 55 USDT, o patrimônio aumenta para 155 USDT. A margem disponível aumenta para 140 USDT. (Lucro flutuante pode ser usado)
3.5 Taxa de Margem
O indicador mais crítico para medir os riscos da conta.
Quando a taxa de margem cai para 0%, a conta acionará uma liquidação forçada, que é a única base para a liquidação forçada da conta.
Quanto maior a taxa de margem, menor o risco, e vice-versa.
Cálculo: Taxa da Margem = Patrimônio / ∑(Margem da Ordem * Fator de Ajuste) - 1
Por exemplo, se o fator de ajuste for 10%, o patrimônio líquido for 150 USDT e a margem da ordem for 15 USDT, então:
Taxa de Margem = 150 / (15*10%) - 1= 9900%
Quando o patrimônio cai para 1.5 USDT, 1.5/1.5 - 1 = 0, o que aciona a liquidação forçada.
3.6 Taxa de Financiamento
-
As taxas de financiamento são trocadas e liquidadas entre as posições long e short a cada 8 horas. Se a taxa de financiamento for positiva, os detentores de posições long pagarão as taxas de financiamento aos detentores de posições short, e vice-versa.
-
Taxa de Financiamento: Volume Total de Trading * Taxa de Juros * Direção
-
As taxas de financiamento serão deduzidas a cada 8 horas e gerarão registros (diferente do modo de Margem Isolada).
3.7 Preço Estimado de Liquidação Forçada
3.7.1 Futuros Standard com Margem USDT
Suponha que o usuário A detém posições de vários pares de trading. Quando a taxa de margem for <= 0, a liquidação forçada será acionada.
Vamos definir a Liq como o preço de liquidação:
Liq(BTC) = (∑An + K) / ∑Bn
Onde A e B estão relacionados às ordens de BTC:
A = Margem * Alavancagem * Direção
B = Margem * Alavancagem * Direção / Preço de Abertura
K = ∑(Margem da Ordem * Fator de Ajuste) - Saldo da Conta - Soma do PnL de outros pares de trading
Onde a Margem da Ordem é retirada de todas as ordens de todos os pares de trading.
3.7.2 Futuros Standard com Margem de Moeda
Vamos definir a Liq como o preço de liquidação:
Liq(BTC) = ∑Cn / (∑An - K)
Onde A e K são iguais aos Futuros Standard de Margem USDT:
A = Margem * Alavancagem * Direção
K = ∑(Margem da Ordem * Fator de Ajuste) - Saldo da Conta - Soma do PnL de outros pares de trading
C = Margem * Alavancagem * Preço de Abertura * Direção