Caro Usuário,
Para melhorar ainda mais sua experiência de trading, a BingX lançou ordens de Preço Médio Ponderado no Tempo (TWAP). Esse recurso permite que você divida ordens grandes em menores ao longo de um período de 24 horas. Isso ajuda a reduzir o impacto de ordens grandes nos preços de mercado e alcançar um preço preenchido médio que reflita o preço de mercado para reduzir o custo de seu trading.
Web: Portal de acesso. Para experimentar no aplicativo, certifique-se de que seu aplicativo esteja atualizado para a versão 4.24.0 ou superior (fique atento, pois o tempo de listagem pode variar em diferentes lojas de aplicativos).
I. O que é a Ordem de Preço Médio Ponderado no Tempo (TWAP)
O Preço Médio Ponderado pelo Tempo (TWAP) é uma estratégia que divide uma grande ordem em ordens menores para execução em intervalos regulares ao longo do tempo. Tem como objetivo garantir que o preço preenchido médio da sua ordem esteja mais próximo do preço de mercado real. Essa estratégia é ideal para ordens grandes e mercados de baixa liquidez para reduzir efetivamente o risco de impacto de mercado e slippage.
II. Vantagens da Ordem de Preço Médio Ponderado no Tempo (TWAP)
1. Minimizar o Impacto no Mercado
Dividir grandes ordens em menores ajuda a evitar que um único trade grande perturbe os preços de mercado.
2. Reduzir a Derrapagem de Trading
Reduzir ordens grandes diminui o risco de slippage (derrapagem) devido a flutuações de mercado, permitindo que você alcance um preço médio preenchido mais favorável.
III. Como funciona a Ordem de Preço Médio Ponderado no Tempo (TWAP)
Processo:
Vamos supor que estamos operando long (a mesma lógica se aplica a operar short).
Depois de criar uma estratégia TWAP, quando o preço de mercado for inferior ao seu preço limite, o sistema calculará o preço da ordem com base no preço da melhor oferta mais recente e na Porcentagem ou Constante que você definiu. O tamanho da ordem é determinado com base no valor por ordem que você definiu e um valor aleatório para fazer uma ordem IOC (Immediate-or-Cancel). Se o preço de mercado exceder seu preço limite, a ordem será pausada. O sistema então colocará ordens menores em seus intervalos definidos até que toda a ordem TWAP seja completamente preenchida ou terminada pelo sistema.
Exemplo:
1. Configuração de Parâmetros
Vamos supor que o último preço para Futuros Perpétuos de BTC/USDT é de 55.000 USDT. O usuário A deseja operar long usando uma estratégia TWAP com os seguintes parâmetros:
• Variação de Preço (Porcentagem): 1%
• Preço Limite: 50.000 USDT
• Intervalo: 5 segundos
• Valor por Ordem: 5 BTC
• Valor Total: 10 BTC
2. Executar o Trade
Com base nas configurações atuais, a estratégia TWAP não irá realizar uma ordem enquanto o preço permanecer acima de 50.000 USDT. Quando o preço cair para 49.999 USDT (melhor oferta em 49.998 USDT e melhor compra em 50.000 USDT), o preço da ordem e o valor serão calculados da seguinte forma:
• Preço da Ordem = Preço de Oferta Atual * (1 + Percentual Definido) = 50.000 * (1 + 1%) = 50.500 USDT
• Valor da Ordem = Mínimo (Valor Definido por Ordem * Número Aleatório Entre 0,5 e 1, Valor Total Restante). Se o número aleatório for 0,8, então o valor da ordem = Mínimo (5 * 0,8, 10) = 4 BTC.
Neste momento, o sistema irá colocar uma ordem limite (IOC) para comprar 4 BTC a um preço de 50.500 USDT para abrir uma posição long. Se a ordem limite (IOC) falhar, a estratégia TWAP irá parar. Se a ordem limite (IOC) for preenchida, parcialmente preenchida ou se o sistema a cancelar, a estratégia TWAP passará pelos passos acima após um intervalo de 5 segundos. Este ciclo continuará até que o valor total seja preenchido, a ordem falhe ou o tempo de execução máximo seja atingido.
IV. Como Colocar uma Ordem de Preço Médio Ponderado no Tempo (TWAP)
1. Clique em “TWAP” na página de trading de Futuros Perpétuos para abrir o painel de configurações.
2. Insira os parâmetros para criar sua estratégia TWAP
• Constante/Porcentagem: Você pode fazer ordens usando a opção "Constante" ou "Porcentagem".
• Variação de Preço:
• No modo de Constante: As ordens de compra serão colocadas ao melhor preço de venda mais a constante, enquanto as ordens de venda serão colocadas ao melhor preço de oferta menos a constante. Um constante maior aumentará a chance de a ordem TWAP ser totalmente executada, mas os custos também aumentarão.
• No modo de Porcentagem: As ordens de compra serão colocadas no melhor preço de venda multiplicado por (1 + a porcentagem), enquanto as ordens de venda serão colocadas no melhor preço de compra multiplicado por (1 - a porcentagem). Uma porcentagem mais alta aumentará a chance de a ordem TWAP ser totalmente executada, mas os custos também aumentarão.
• Limite de Preço: Este limite define a condição para o início da sua estratégia. As ordens de compra serão colocadas a um preço calculado como o melhor preço de venda multiplicado por (1 + porcentagem ou constante) quando o preço de mercado estiver abaixo do limite, e as ordens de venda serão colocadas a um preço calculado como o melhor preço de oferta multiplicado por (1 - porcentagem ou constante) quando o preço de mercado estiver acima do limite.
• Intervalo: O intervalo de tempo entre a colocação de ordens divididas. Vamos supor que você defina um intervalo de 5 segundos. Após a ordem anterior ser feita, o sistema irá esperar 5 segundos antes de fazer a próxima ordem no ciclo.
• Valor por Ordem: O valor máximo para cada ordem dividida. O valor real da ordem será um número aleatório entre 0,5 e 1 do Valor por Ordem.
• Valor por Ordem: O valor total da ordem TWAP, que pode ser dividido em várias ordens para execução.
3. Confirme os parâmetros e clique em "Abrir Long" ou "Abrir Short" para fazer sua ordem.
4. Visualizar suas ordens TWAP.
Você pode visualizar suas ordens preenchidas em "Histórico de Ordens" - "TWAP", e a parte não preenchida das ordens em "Ordens Abertas" - "TWAP".
V. Notas Adicionais
1. A estratégia TWAP não garante que sua ordem inteira será preenchida. Dependendo dos parâmetros definidos, das condições de mercado, da margem disponível e de outros fatores, sua ordem pode ser preenchida parcialmente ou talvez nem seja preenchida.
2. O Valor por Ordem representa o valor máximo que pode ser preenchido em uma ordem. O valor real da ordem será um número aleatório entre 0,5 e 1 do Valor por Ordem.
3. Evite definir o preço da ordem muito longe do preço de mercado no modo Constante. Se o Constante for muito grande, ele pode acionar as restrições da ordem limite e fazer com que a ordem TWAP falhe. Geralmente, é melhor mantê-lo dentro de 1% do seu preço limite.
4. O tempo de execução máximo para uma estratégia TWAP é de 24 horas. Se a ordem não for totalmente preenchida dentro deste período, ela será automaticamente cancelada.
5. A estratégia TWAP não é atualmente suportada no Modo Unidirecional.
Equipe Operacional BingX