Рассмотрим следующую ситуацию.
Вы купили 1 BTC по курсу 10 000 USDT, после чего курс BTC вырос до 20 000 USDT. Очевидно, текущая прибыль по позиции довольно привлекательна. Вы хотите удерживать позицию на BTC, но боитесь потерять аккумулированную к этому моменту прибыль. Итак, как же зафиксировать текущую прибыль, не теряя возможности заработать еще больше?
Как раз в такой ситуации и используется трейлинг-стоп, который также часто называют скользящим стопом.
1. Что такое трейлинг-стоп?
Трейлинг-стоп - это заявка со стоп-лоссом, следующим за рыночной ценой. Она позволяет разместить заявку с заранее заданными параметрами при достижении определенной разницы в пунктах или процентах с рыночной ценой в условиях повышенной волатильности рынка. Такая заявка помогает трейдерам ограничить убытки и зафиксировать прибыли в условиях, когда курс движется в нежелательном для трейдера направлении.
Когда же курс движется в благоприятном для трейдера направлении, трейлинг-стоп следует за курсом, отличаясь от максимума/минимума цены на указанное количество пунктов или процентов. И пока курс движется в благоприятном для трейдера направлении, позиции остаются открытыми, при этом прибыли непрерывно фиксируются. Цены трейлинг-стоп не меняются в неблагоприятную для трейдера сторону.
Иными словами, для максимизации прибыли после размещения трейлинг-стопа трейдеру не нужно постоянно корректировать цену стоп-лосса в соответствии с изменением рынка, в отличие от обычных заявок тейк-профит/стоп-лосс (т-п/с-л).
А теперь давайте подробно рассмотрим принцип работы трейлинг-стопа для длинных и коротких позиций.
-
Если курс достигнет точки В, соответствующей цене активации в 10 000, активируется заявка трейлинг-стоп. Текущая триггерная цена трейлинг-стопа будет равна 10 000 * (1 - 5%) = 9 500.
- Когда курс вырастет до 10 500, будет достигнут новый исторический максимум для данной позиции, и триггерная цена будет равна 10 500 * (1 - 5%) = 9 975.
- Когда курс упадет, не достигнув процента отклонения в 5%, триггерная цена останется прежней и будет равна 9 975, поскольку исторический максимум для данной позиции по-прежнему равен 10 500.
- Когда курс вырастет до 11 000, будет достигнут новый исторический максимум для данной позиции, и триггерная цена будет равна 11,000 * (1 - 5%) = 10 450.
- Когда курс упадет до точки С, соответствующей 10 450, достигнув процента отклонения в 5%, сработает заявка трейлинг-стоп, и позиция закроется по рыночной цене.
- Если курс достигнет точки В, соответствующей цене активации в 10 500, активируется заявка трейлинг-стоп. Текущая триггерная цена трейлинг-стопа будет равна 10 500 * (1 + 5%) = 11 025.
- Когда курс упадет до 10 000, будет достигнут новый исторический минимум для данной позиции, и триггерная цена будет равна 10 000 * (1 + 5%) = 10 500.
- Если курс вырастет, не достигнув процента отклонения в 5%, триггерная цена останется прежней и будет равна 10 500, поскольку исторический минимум для данной позиции по-прежнему равен 10 000.
- Когда курс упадет до 9 500, будет достигнут новый исторический минимум для данной позиции, и триггерная цена будет равна 9 500 * (1 + 5%) = 9 975.
- Когда курс упадет до точки С, соответствующей 9 975, достигнув процента отклонения в 5%, сработает заявка трейлинг-стоп, и позиция закроется по рыночной цене.
2. Сценарии использования заявок трейлинг-стоп
Открытая позиция: длинная позиция на 1 BTC
Цена открытия: 30 000
Последняя рыночная цена: 31 000
Прогнозные нереализованные П/У при текущей рыночной цене = (31 000 - 30 000) * 1 = 1 000 USDT.
Предположим, что на основе последних колебаний курса выявлено, что за каждым ростом следует отскок на 3%. Прогноз: Отскок менее 3% в ближайшей перспективе можно считать нормальным, курс продолжит расти. В то же время отскок, скажем, в 5%, можно считать сигналом того, что бычий тренд завершен (курс больше не будет расти и даже, скорее всего, упадет). В этом случае позицию нужно закрыть до падения курса.
Итак, мы устанавливаем заявку трейлинг-стоп со следующими параметрами:
Цена активации: 32 000;
Процент отклонения: 5%.
При достижении ценой отметки в 32 000 активируется трейлинг-стоп. В случае дальнейшего роста курса цена трейлинг-стопа будет корректироваться автоматически, а при отскоке от максимальной цены позиции на 5% позиция закроется по рыночной цене.
Открытая позиция: короткая позиция на 1 BTC
Цена открытия: 30 000
Последняя рыночная цена: 29 000
Прогнозные нереализованные П/У при текущей рыночной цене = (30 000 - 29 000) * 1 = 1 000 USDT.
Предположим, что на основе последних колебаний курса выявлено, что за каждым падением следует отскок на 3%. Прогноз: Отскок менее 3% в ближайшей перспективе можно считать нормальным, курс продолжит падать. В то же время отскок, скажем, в 5%, можно считать сигналом того, что медвежий тренд завершен (курс больше не будет падать и даже, скорее всего, вырастет). В этом случае позицию нужно закрыть до резкого роста курса.
Итак, мы устанавливаем заявку трейлинг-стоп со следующими параметрами:
Цена активации: 28 000;
Процент отклонения: 5%.
При достижении ценой отметки в 28 000 активируется трейлинг-стоп. В случае дальнейшего падения курса цена трейлинг-стопа будет корректироваться автоматически, а при отскоке от минимальной цены позиции на 5% позиция закроется по рыночной цене.
3. Как установить трейлинг-стоп?
Процент отклонения является основой для расчета фактической триггерной цены. Фактическая триггерная цена может рассчитываться на основе исторического максимума/минимума по позиции и процента отклонения. Этот параметр можно установить в процентах (как процент отклонения) или в пунктах (как скользящую разницу).
- Процент отклонения: предположим, что исторический максимум для позиции на покупку равен 50 000 USDT, а процент отклонения равен 5%. Когда цена падает до 47 500 USDT (50 000 * (1-5%)), позиция закрывается.
- Скользящая разница: предположим, что исторический максимум для позиции на покупку равен 50 000 USDT, а скользящая разница равна 5 000 USDT. Когда цена падает до 45 000 (50 000 - 5 000), позиция закрывается.
Количество по заявке трейлинг-стоп.
Цена активации (необязательный)
Это цена, при которой активируется заявка трейлинг-стоп. Когда цена последней сделки (цена последней транзакции) достигнет цены активации или превысит ее, заявка трейлинг-стоп активируется. После активации система начнет рассчитывать фактическую триггерную цену заявки трейлинг-стоп. Если вы не укажите цену активации, трейлинг-стоп активируется при размещении заявки. По умолчанию цена активации равна текущей цене (можно выбрать цену маркировки, цену последней сделки или цену индекса).
4. Условия активации и срабатывания
- Если вы не укажите цену активации, то по умолчанию в качестве цены активации будет использоваться текущая цена, то есть, ваша заявка будет активирована сразу после размещения.
- В качестве цены активации можно указать цену маркировки, цену последней сделки и цену индекса. Трейлинг-стоп активируется при достижении цены активации.
- Позиция на продажу закроется, когда цена последней сделки ≥ Триггерная цена.
- Позиция на покупку закроется, когда цена последней сделки ≤ Триггерная цена.
- Для позиции на продажу:
- С помощью скользящей разницы: Исторический минимум для данной позиции + Скользящая разница.
- С помощью процента отклонения: Исторический минимум для данной позиции * (1 + Процент отклонения).
- Для позиции на покупку:
- С помощью скользящей разницы: Исторический максимум для данной позиции - Скользящая разница.
- С помощью процента отклонения: Исторический максимум для данной позиции * (1 - Процент отклонения).
5. Примечания:
(2) Трейлинг-стоп может не сработать из-за таких факторов, как, например, отсутствие торговой активности по данному контракту. После срабатывания трейлинг-стопа последующая рыночная заявка может не исполниться, как и в случае со стандартной рыночной заявкой. Информацию о неисполненных рыночных заявках можно найти в разделе открытых заявок.
(3) В результате исполнения заявки открытая позиция может закрыться полностью или частично. Если заявка не исполнится, позиция останется открытой.
(4) Количество заявок, для которых может быть размещен трейлинг-стоп, определяется типом контракта. Заявки исполняются по рыночной цене. Ограничения корректируются в соответствии с рыночными условиями.
Неопытному пользователю может быть сложно установить оптимальный процент отклонения и цену активации.
Чтобы трейлинг-стоп был эффективным, процент отклонения не должен быть слишком мал или слишком велик, а цена активации не должна отличаться от текущей цены слишком незначительно или слишком сильно. Когда процент отклонения слишком мал, или цена активации отличается от текущей цены незначительно, трейлинг-стоп может легко активироваться и сработать без существенных колебаний на рынке. Таким образом трейдер не оставляет возможности для движения курса в благоприятном для него направлении до того, как произойдет действительное изменение тренда. Позиция закроется в момент временного роста или падения курса, за которым последует продолжение тренда, однако трейдер уже упустит возможность для заработка.
В то же время, если установить слишком высокий процент отклонения, трейлинг-стоп сработает лишь в условиях экстремальных колебаний курса, а это означает, что трейдер берет на себя неоправданно высокие риски.
Нет идеального оптимального процента отклонения и цены активации. Трейдерам рекомендуется периодически пересматривать свою стратегию использования трейлинг-стопа и учитывать последние колебания курса. Кроме того, следует анализировать, соответствует ли позиция вашей готовности нести риски, опыту инвестирования, вашему финансовому положению и иным факторам, которые вам необходимо учитывать. Кроме того, определяя диапазон колебания курса, процент отклонения и цену активации, учитывайте свои цели по прибыли и возможности нести убытки.