Уважаемый пользователь!
Для расширения ваших возможностей в торговле BingX добавила заявку по средневзвешенной по времени цене (TWAP). С помощью данной функции вы можете разбивать крупные заявки на несколько мелких заявок, при этом мелкие заявки будут распределены в суточном интервале. Подобная тактика позволяет снизить негативное воздействие крупных заявок на рыночные цены, обеспечить исполнение заявок по средней цене, отражающей рыночную цену, и тем самым снизить торговые издержки.
Сайт: ссылка на переход. Чтобы воспользоваться новыми возможностями в приложении, пожалуйста, убедитесь, что вы обновили его до версии 4.24.0 или более свежей версии (пожалуйста, следите за выходом новых версий, так как время выхода в разных магазинах приложений может отличаться).
I. Что такое заявка по средневзвешенной по времени цене (TWAP)?
Средневзвешенная по времени цена (TWAP) позволяет реализовать стратегию, в рамках которой крупная заявка разбивается на несколько мелких заявок, исполняемых через равные промежутки времени. Данный подход позволяет приблизить среднюю цену исполнения заявки к актуальной рыночной цене. Данная стратегия подходит для крупных заявок и торговли на рынках с низкой ликвидностью, позволяя снизить риск негативного влияния рынка и проскальзывания.
II. Преимущества заявки по средневзвешенной по времени цене (TWAP)
1. Минимизируется негативное влияние рынка
Разбивка крупных заявок на несколько мелких позволяет нивелировать влияние крупной заявки на рыночную цену.
2. Снижается проскальзывание
Разбивка крупных заявок снижает риск проскальзывания, вызванного колебаниями цен, и позволяет обеспечить исполнение заявки по более выгодной средней цене.
III. Принцип действия заявки по средневзвешенной по времени цене (TWAP)
Процесс:
*Предположим, мы открываем длинную позицию (такая же логика применима и к короткой позиции).
После того как вы создадите стратегию TWAP и рыночная цена опустится ниже установленной вами лимитной цены, система рассчитает цену заявки с учетом последней лучшей цены предложения и установленного вами процента или константы. Размер размещаемой заявки IOC (исполнить немедленно или отменить) определяется на основе установленной вами суммы на заявку и случайного значения. Если рыночная цена превысит вашу лимитную цену, размещение заявки отложится. В противном случае система размещает несколько мелких заявок через установленные вами интервалы до полного исполнения или отмены заявки TWAP системой.
Примеры
1. Установка параметров
Предположим, последняя цена на бессрочные фьючерсы BTC/USD равна 55 000 USDT. Пользователь А хочет открыть длинную позицию с помощью стратегии TWAP со следующими параметрами:
• Отклонение цены (процент): 1%
• Лимит цены: 50 000 USDT
• Интервал: 5 секунд
• Сумма на заявку: 5 BTC
• Общая сумма: 10 BTC
2. Исполнение сделки
Стратегия TWAP с указанными выше параметрами не будет размещать заявок на покупку, пока цена не упадет до 50 000 USDT. Когда цена упадет до 49 999 USDT (лучшая цена на покупку 49 998 USDT, лучшая цена на продажу 50 000 USDT), система рассчитает цену и сумму заявки:
• Цена заявки = Текущая лучшая цена предложения * (1 + Заданный процент) = 50 000 * (1 + 1%) = 50 500 USDT
• Сумма заявки = Мин. (Заданная сумма на заявку * Случайное число в диапазоне от 0,5 до 1, Оставшаяся общая сумма). Если случайное число будет равно 0,8, сумма заявки = Мин (5 * 0,8, 10) = 4 BTC.
В этот момент система для открытия длинной позиции разместит лимитную заявку IOC на покупку 4 BTC по цене 50 500 USDT. Если лимитная заявка IOC не исполнится, стратегия TWAP прекратит действовать. Если лимитная заявка IOC исполнится, исполнится частично или отменится системой, стратегия TWAP будет повторять цикл размещения заявки через каждые 5 секунд до полного исполнения заявки, ее отмены или достижения максимального времени работы стратегии.
IV. Как разместить заявку по средневзвешенной по времени цене (TWAP)?
1. Для перехода к панели настроек на странице торговли бессрочными фьючерсами нажмите на "TWAP".
2. Укажите параметры стратегии TWAP.
• Константа / Процент: для размещения заявок может использоваться константа или процент.
• Разница в цене:
• В режиме константы заявки на покупку размещаются по лучшей цене предложения плюс константа, а заявки на продажу размещаются по лучшей цене спроса минус константа. Чем выше константа, тем выше вероятность полного исполнения заявки TWAP, но и затраты выше.
• В режиме процента заявки на покупку размещаются по лучшей цене предложения, умноженной на (1 + процент), а заявки на продажу размещаются по лучшей цене спроса, умноженной на (1 - процент). Чем выше процент, тем выше вероятность полного исполнения заявки TWAP, но и затраты выше.
• Лимит цены: данный лимит задает условие для начала выполнения стратегии. Когда рыночная цена опустится ниже лимита, система начнет размещать заявки на покупку по цене, равной лучшей цене предложения, умноженной на (1 + процент или константа). Когда рыночная цена поднимется выше лимита, система начнет размещать заявки на продажу по цене, равной лучшей цене спроса, умноженной на (1 - процент или константа).
• Интервал - это интервал времени между размещением заявок. Скажем, вы установили интервал в 5 секунд. Система будет размещать следующую заявку через 5 секунд после размещения предыдущей.
• Сумма на заявку: максимальная сумма на каждую мелкую заявку, полученную в результате расщепления крупной заявки. Фактическая сумма заявки будет равна 50-100% от суммы на заявку.
• Общая сумма - это общая сумма заявки TWAP, разделяемой на несколько мелких заявок.
3. Еще раз проверьте, правильно ли указаны параметры, и, чтобы разместить заявку, нажмите на "Открыть лонг" или "Открыть шорт".
4. Просмотр заявок TWAP.
Посмотреть исполненные заявки можно в разделе "История заявок" - "TWAP", а неисполненную часть заявок - в разделе "Открытые заявки" -"TWAP".
V. Дополнительные примечания
1. Стратегия TWAP не гарантирует исполнения заявки в полном объеме. Заявка может исполниться частично или вообще не исполниться. Полнота исполнения заявки зависит от заданных вами параметров, рыночных условий, доступной маржи и других факторов.
2. Сумма на заявку отражает максимальную сумму, на которую может исполниться одна заявка. Фактическая сумма заявки составляет от 50% до 100% от суммы на заявку.
3. Выбрав режим константы, старайтесь не устанавливать цену заявки, слишком сильно отличающуюся от рыночной цены. Если константа будет слишком высокой, это создаст ограничения для лимитной заявки, и заявка TWAP может не исполниться. Лучше устанавливать константу в пределах 1% от лимитной цены.
4. Максимальный срок действия стратегии TWAP составляет 24 часа. Если за это время заявка не исполнится полностью, неисполненная часть заявки отменится.
5. На данный момент стратегия TWAP недоступна в одностороннем режиме.
Команда BingX