Ключевые слова: правила ликвидации, страховой фонд, цена банкротства.
- Ликвидация
Коэффициент маржи ≤ поддерживающая маржа + комиссия тейкера
В настоящее время поддерживающая маржа составляет 0.5%.
Когда срабатывает команда о принудительной ликвидации позиции, позиция будет закрыта по цене банкротства, что означает, что вы потеряете всю начальную маржу. Если цена ликвидации выше цены банкротства, избыточная маржа будет внесена в страховой фонд. И наоборот, если цена ликвидации ниже цены банкротства, страховой фонд покроет разницу.
Пример работы ликвидации в режиме кросс-маржи:
Предположим, что у трейдера есть 30 USDT на балансе, и нет открытых или ожидающих заявок. Текущая цена контракта USDT/BTC составляет 7000, и трейдер открыл длинную позицию с плечом х10, которая составила 0,1 BTC. Поскольку поддерживающая маржа составляет 0,50%, а комиссия составляет 0,045%, начальная маржа = количество * цена BTC / кредитное плечо = 0.1 * 7000 / 10 = 70 USDT.
Если цена маркировки контракта USDT/BTC упадет до 6032, тогда нереализованная П/У = количество * последняя цена маркировки - количество * цена открытия = 0.1 * 6032 - 0.1 * 7000 = -96.8 USDT.
При удержании позиции ставка финансирования отсутствовала, коэффициент маржи = (доступный баланс + начальная маржа + нереализованная П/У) / стоимость позиции = (30 + 70 - 96.8) / (0.1 * 6032) = 0.531%.
Так как поддерживающая маржа + комиссия = 0.50% + 0.045% = 0.545%, а это больше, чем коэффициент маржи, позиция будет ликвидирована.
Пример работы ликвидации в режиме изолированной маржи:
Текущая цена контракта USDT/BTC составляет 7000, и трейдер открыл длинную позицию с плечом х10, которая составила 0,1 BTC. Поскольку поддерживающая маржа составляет 0,50%, а комиссия составляет 0,045%, начальная маржа = количество * цена BTC / кредитное плечо = 0.1 * 7000 / 10 = 70 USDT.
Если цена маркировки контракта USDT/BTC упадет до 6333, тогда нереализованная П/У = количество * последняя цена маркировки - количество * цена открытия = 0.1 * 6333 - 0.1 * 7000 = -66.7 USDT.
При удержании позиции ставка финансирования отсутствовала, а маржа не изменялась, тогда коэффициент маржи = (фиксированная маржа + нереализованная П/У) / стоимость позиции = (70 - 66.7) / (0.1 * 6333) = 0.531%.
Так как поддерживающая маржа + комиссия = 0.50% + 0.045% = 0.545%, а это больше, чем коэффициент маржи, позиция будет ликвидирована.
- Страховой фонд
Страховой фонд предназначен для покрытия убытков, когда стоимость счета трейдера опускается ниже 0. Основной целью страхового фонда является ограничение случаев ликвидации контрагента.
Страховой фонд работает согласно следующим правилам:
Если принудительная ликвидация не может быть выполнена по цене, превышающей цену банкротства, страховой фонд будет использован для покрытия убытков от ликвидации без автоматического сокращения доли заемных средств.
Когда срабатывает принудительная ликвидация, и позиция не может быть ликвидирована по цене, лучшей, чем цена банкротства, а остатка средств страхового фонда недостаточно для покрытия потери позиции, система произведет делеверидж противоположной позиции контрагента.
- Ожидаемая цена ликвидации
Ожидаемая цена ликвидации связана с ценой маркировки. Принудительная ликвидация сработает, когда коэффициент маржи ≤ поддерживающей маржи + комиссии. Фактическая цена принудительной ликвидации зависит от последней цены маркировки.
- Цена банкротства
Когда последняя цена маркировки достигнет цены принудительной ликвидации, будет вызвана данная команда, и позиция будет закрыта BingX по цене банкротства (то есть по цене, когда маржа пользователя опустится ниже нуля по стоимости). Цена банкротства не будет отображаться на графике и она не равна фактической цене принудительной ликвидации.