| Rehber
1. İşlem Modu İncelemesi
1.1 İzole Marjin Modu
1.2 Çapraz Marjin Modu
2. İzole Marjin Modu Hesaplaması
2.1 Fonlama Oranı
2.2 Tahmini Zorunlu Likidasyon Fiyatı
2.3 Gerçekleşmemiş PnL
3. Çapraz Marjin Modu Hesaplaması
3.1 Gerçekleşmemiş PnL
3.2 Özkaynak (Net Değer) Gerçekleşmemiş PnL Dahil
3.3 Pozisyon Marjini
3.4 Kullanılabilir Marjin
3.5 Marjin Oranı
3.6 Fonlama Oranı
3.7 Tahmini Zorunlu Likidasyon Fiyatı
1. İşlem Moduna Genel Bakış
1.1 İzole Marjin Modu
İzole Marjin Modunda her pozisyon bağımsızdır. Bir zarar nedeniyle marjinin likidasyon noktasına düşmesi durumunda, bireysel bir pozisyonda zorunlu likidasyon gerçekleşir.
1.2 Çapraz Marjin Modu
Çapraz Marjin Modunda, tüm pozisyonların marjini ve hesapta kalan fonlar, riski üstlenmek için paylaşılacaktır. Bu, her pozisyonun o belirli pozisyonun marjininden daha fazlasını kaybedebileceği anlamına gelir. Sürekli kayıplar hesabın likidasyon noktasına gelmesine neden olduğunda, tüm pozisyonlar aynı anda likidasyona zorlanacak ve tüm hesap fonlarını kaybedeceksiniz.
2. İzole Marjin Modu Hesaplamaları
2.1 Fonlama Oranı
- Fonlama ücretleri, her 8 saatte bir long ve short pozisyonlar arasında değiştirilir ve ödenir. Fonlama oranı pozitif ise, long pozisyon sahipleri short pozisyon sahiplerine fonlama ücreti öder ve bunun tersi de geçerlidir.
- Fonlama Ücreti = İşlem Büyüklüğü * Fonlama Oranı * Yön
- Bir pozisyon kapatılırken tüm fonlama ücretleri ödenecektir.
2.2 Tahmini Zorunlu Likidasyon Fiyatı
USDT-M Standart Vadeli İşlemler: Tahm. Likidasyon Fiyatı = Açılış Fiyatı + Açılış Fiyatı * [İşlem Ücretleri + Fonlama Ücretleri - (1 - Düzeltme Faktörü) * Marjin]/(Toplam İşlem Hacmi * Yön)
Coin-M Standart Vadeli: Tahm. Likidasyon Fiyatı = Yön * Toplam İşlem Hacmi * Açılış Fiyatı/[(1 - Düzeltme Faktörü) * Marjin + Yön * Toplam İşlem Hacmi - İşlem Ücretleri - Fonlama Ücretleri]
2.3 Gerçekleşmemiş P&L
Örnek olarak USDT marjinini alın:
Gerçekleşmemiş K&Z Oranı = Yön * Toplam İşlem Hacmi * (Kapanış Fiyatı - Açılış Fiyatı)/(Açılış Fiyatı * Marjin)
Gerçekleşmemiş K&Z = Gerçekleşmemiş P&L Oranı * Marjin
3. Çapraz Marjin Modu Hesaplamaları
3.1 Gerçekleşmemiş P&L
Gerçekleşmemiş P&L, değişken P&L olarak da bilinen tüm açık pozisyonların tahmini kâr ve zararını ifade eder.
3.2 Gerçekleşmemiş P&L Dahil Özvarlık (Net Değer)
İdeal olarak, tüm pozisyonları kapattıktan sonra, hesap fonları pozisyonlar kapatılmadan önce öz sermayeye eşittir.
Örneğin, A kullanıcısı bir hesaba 100 USDT yatırır ve iki pozisyon açar (işlem büyüklüğünden bağımsız olarak). Hesap için gerçekleşmemiş P&L 5 USDT'dir.
Öz sermaye 105 USDT'dir.
3.3 Pozisyon Marjini
Tüm emirlerin başlangıç marjinin toplamı.
Örneğin, A kullanıcısı ayrı ayrı 10 USDT marjinli ve 5 USDT marjinli iki pozisyon açar. O zaman pozisyon marjini 15 USDT'dir.
3.4 Kullanılabilir Marjin
Bu, bir işlem açmak için kullanılabilecek marjin miktarıdır.
Lütfen Çapraz Marjin modunda, gerçekleşmemiş P&L'nin "kullanılabilir marjin" doğrudan etkileyeceğini unutmayın.
Gerçekleşmemiş kar arttıkça, kullanılabilir marjin da artar; gerçekleşmemiş zarar arttıkça, kullanılabilir marjin azalır.
Bu nedenle, Çapraz Marjin modunda kar emirleri diğer zarar emirlerini mahsup edebilir. Bu arada, değişken kar, fon kullanım verimliliğini artırmak için pozisyon açmak için kullanılabilir. Hesaplama: Kullanılabilir Marjin = Öz Sermaye - Pozisyon Marjini (Min. 0).
Örnek:
A kullanıcısı bir hesaba 100 USDT yatırır ve iki pozisyon açar. Hesap için gerçekleşmemiş P&L 5 USDT'dir. Öz sermaye 105 USDT'dir. O zaman pozisyon marjini 15 USDT olur. Kullanılabilir marjin ise 90 USDT'dir.
Gerçekleşmemiş P&L 55 USDT'ye dönerse, özkaynak 155 USDT'ye yükselir. Kullanılabilir marjin 140 USDT'ye yükselir. (Değişken kâr kullanılabilir)
3.5 Marjin Oranı
Hesap risklerini ölçmek için en kritik gösterge.
Marjin oranı %0'a düştüğünde, hesap, hesabın zorunlu likidasyonun tek temeli olan zorunlu likidasyonu tetikleyecektir.
Marjin oranı ne kadar yüksek olursa, risk o kadar düşük olur ve bunun tersi de geçerlidir.
Hesaplama: Marjin Oranı = Net Değer / ∑(İşlem Marjini * Düzeltme Faktörü) -1
Örneğin, düzeltme faktörü %10 ise net değer 150 USDT ve işlem marjini 15 USDT ise, o zaman:
Marjin Oranı = 150 / (%15*10) - 1= %9900
Öz sermaye 1,5 USDT'ye düştüğünde, 1,5/1.5 - 1 = 0, zorunlu likidasyonu tetikler.
3.6 Fonlama Oranı0>
-
Fonlama ücretleri, her 8 saatte bir long ve short pozisyonlar arasında değiştirilir ve ödenir. Fonlama oranı pozitif ise, long pozisyon sahipleri short pozisyon sahiplerine fonlama ücreti öder ve bunun tersi de geçerlidir.
-
Fonlama Ücreti = İşlem Büyüklüğü * Fonlama Oranı * Yön
-
Fonlama ücretleri her 8 saatte bir düşülecek ve kayıtlar oluşturulacaktır (İzole Marjin modundan farklı olarak).
3.7 Tahmini Zorunlu Likidasyon Fiyatı
3.7.1 USDT-M Standart Vadeli
A kullanıcısının birden çok işlem çiftinin pozisyonlarını elinde tuttuğunu varsayalım. Marjin oranı < 0 olduğunda, zorunlu likidasyon tetiklenecektir.
Liq'i likidasyon fiyatı olarak tanımlayalım:
Liq(BTC) = (∑An + K) / ∑Bn
A ve B'nin BTC emirleriyle ilgili olduğu durumlarda:
A = Marjin * Kaldıraç * Yön
B = Marjin * Kaldıraç * Yön / Açılış Fiyatı
K = ∑(İşlem Marjini * Düzeltme Faktörü) - Hesap Bakiyesi - Diğer işlem çiftlerinden PnL toplamı
Burada İşlem Marjini, tüm işlem çiftlerinin tüm emirlerinden alınır.
3.7.2 Coin-M Standart Vadeli İşlemler
Liq'i likidasyon fiyatı olarak tanımlayalım:
Liq(BTC) = ∑Cn / (∑An - K)
A ve K, USDT-M Standart Vadeli İşlemlerle aynı olduğunda:
A = Marjin * Kaldıraç * Yön
K = ∑(İşlem Marjini * Düzeltme Faktörü) - Hesap Bakiyesi - Diğer işlem çiftlerinden PnL toplamı
C = Marjin * Kaldıraç * Açılış Fiyatı * Yön