Tình huống như sau:
Bạn mở một vị thế long 1 BTC ở mức giá 10,000 USDT và giá BTC sau đó đã tăng lên 20,000 USDT. Đó là một mức lợi nhuận đáng kể. Giờ bạn muốn tiếp tục long BTC, thế nhưng bạn lại sợ đánh mất những gì bạn đã có được. Vậy làm thế nào để khóa lợi nhuận hiện tại của bạn đồng thời tránh bỏ lỡ các lợi nhuận trong tương lai?
Câu trả lời ở đây là lệnh Chốt lãi/Dừng lỗ động!
1. Chốt lãi/Dừng lỗ động là gì?
Lệnh Chốt lãi/Dừng lỗ động là một lệnh có mức chốt lãi/dừng lỗ bám theo giá thị trường. Nó cho phép người giao dịch đặt trước một lệnh được thiết lập cách giá thị trường một mức hoặc tỷ lệ phần trăm nhất định khi thị trường dao động. Nó giúp người giao dịch hạn chế thua lỗ và khóa lợi nhuận khi thị trường di chuyển theo hướng không có lợi cho người giao dịch.
Khi giá di chuyển theo hướng có lợi, lệnh Chốt lãi/Dừng lỗ động sẽ di chuyển theo tỷ lệ phần trăm hoặc một mức cụ thể được thiết lập trước cùng lúc. Chừng nào giá thị trường còn di chuyển theo hướng có lợi cho người giao dịch, nó sẽ giữ cho giao dịch mở và đều đều khóa lợi nhuận.Lệnh Chốt lãi/Dừng lỗ động sẽ không di chuyển theo hướng ngược lại.
Điều đó nghĩa là người giao dịch không cần phải thường xuyên chỉnh sửa mức giá dừng lỗ theo biến đổi của thị trường để tối đa hóa lợi nhuận sau khi đặt lệnh, không giống như các lệnh chốt lãi/dừng lỗ thông thường.
Tiếp theo, chúng ta hãy cùng xem diễn giải chi tiết về nguyên tắc hoạt động của lệnh Chốt lãi/Dừng lỗ động cho vị thế long và short.
-
Khi giá đạt đến điểm B là mức giá khởi động 10,000, lệnh Chốt lãi/Dừng lỗ động sẽ khởi động. Lúc này, giá kích hoạt lệnh Chốt lãi/Dừng lỗ động = 10,000 * (1 - 5%) = 9,500
-
Khi giá tăng lên đến mức giá cao nhất lịch sử là 10,500, giá kích hoạt của lệnh Chốt lãi/Dừng lỗ động tại thời điểm này = 10,500 * (1 - 5%) = 9,975
-
Khi giá giảm xuống nhưng không chạm tỷ lệ hồi giá là 5%, do mức giá cao nhất lịch sử vẫn là 10,500, giá kích hoạt lệnh Chốt lãi/Dừng lỗ động vẫn sẽ giữ nguyên không đổi là 9,975
-
Khi giá tăng lên đến mức giá cao nhất lịch sử là 11,000, giá kích hoạt của lệnh Chốt lãi/Dừng lỗ động tại thời điểm này = 11,000 * (1 - 5%) = 10,450
-
Khi giá giảm xuống điểm C tức mức giá 10,450 và chạm tỷ lệ hồi giá là 5%, lệnh Chốt lãi/Dừng lỗ động được kích hoạt để đóng vị thế tại mức giá thị trường.
Lấy hình trên làm ví dụ. Với vị thế short này, các thông số lệnh Chốt lãi/Dừng lỗ động được thiết lập như sau: "Giá khởi động = 10,500", "Tỷ lệ hồi giá = 5%" và "Số lượng = N". Giá bắt đầu di chuyển từ điểm A, sau đó:
- Khi giá đạt đến điểm B tức giá khởi động 10,500, lệnh Chốt lãi/Dừng lỗ động sẽ được kích hoạt. Tại thời điểm này, giá kích hoạt lệnh dừng lỗ động = 10,500 * (1 + 5%) = 11,025
- Khi giá giảm xuống còn 10,000, là mức giá thấp nhất trong lịch sử, giá kích hoạt lệnh Chốt lãi/Dừng lỗ động = 10,000 * (1 + 5%) = 10,500
- Khi giá tăng lên nhưng không chạm tỷ lệ hồi giá là 5%, do mức giá thấp nhất lịch sử vẫn là 10,000, giá kích hoạt lệnh Chốt lãi/Dừng lỗ động vẫn sẽ giữ nguyên không đổi là 10,500
- Khi giá giảm xuống còn 9,500, là mức giá thấp nhất trong lịch sử, giá kích hoạt lệnh Chốt lãi/Dừng lỗ động = 9,500 * (1 + 5%) = 9,975
- Khi giá giảm xuống điểm C tức mức giá 9,975 và chạm tỷ lệ hồi giá là 5%, lệnh Chốt lãi/Dừng lỗ động được kích hoạt để đóng vị thế tại mức giá thị trường.
2. Các trường hợp sử dụng lệnh Chốt lãi/Dừng lỗ động
Vị thế hiện tại: Vị thế long 1 BTC
Giá mở: 30,000
Giá thị trường gần nhất: 31,000
Dựa trên mức giá thị trường hiện tại, lãi lỗ chưa thực hiện ước tính = (31,000 - 30,000) * 1 = 1,000 USDT.
Giả định: Người ta xác định rằng mỗi lần giá tăng có tỷ lệ hồi giá không quá 3% dựa trên chuyển động thị trường gần đây. Dự đoán: Bất kỳ tỷ lệ hồi giá không quá 3% có thể được coi là mức hồi bình thường trong tương lai gần, và thị trường sẽ tiếp tục tăng. Ngược lại, tỷ lệ hồi giá vượt quá một giá trị nhất định (giả sử là 5%) có thể được hiểu là đà tăng đã kết thúc (giá không tăng nữa và có khả năng giảm mạnh). Trong trường hợp này, vị thế cần phải được đóng trước khi giá thị trường giảm mạnh.
Do đó, chúng ta thiết lập lệnh Chốt lãi/Dừng lỗ động với các thông số sau:
Giá khởi động: 32,000
Tỷ lệ hồi giá: 5%
Miễn là giá thị trường gần nhất tiếp tục tăng lên 32,000, lệnh Chốt lãi/Dừng lỗ động sẽ được kích hoạt. Tiếp đà tăng của thị trường, hệ thống sẽ tự động đóng vị thế theo mức giá thị trường khi tỷ lệ hồi giá đạt 5%.
Vị thế hiện tại: Vị thế long 1 BTC
Giá mở: 30,000
Giá thị trường gần nhất: 29,000
Dựa trên mức giá thị trường hiện tại, lãi lỗ chưa thực hiện ước tính = (30,000 - 29,000) * 1 = 1,000 USDT.
Giả định: Người ta xác định rằng mỗi lần giá giảm có tỷ lệ hồi giá không quá 3% dựa trên chuyển động thị trường gần đây. Dự đoán: Bất kỳ tỷ lệ hồi giá không quá 3% có thể được coi là mức hồi bình thường trong tương lai gần, và thị trường sẽ tiếp tục giảm. Ngược lại, tỷ lệ hồi giá vượt quá một giá trị nhất định (giả sử là 5%) có thể được hiểu là đà giảm đã kết thúc (giá không giảm nữa và có khả năng tăng mạnh). Trong trường hợp này, vị thế cần phải được đóng trước khi giá thị trường tăng mạnh.
Do đó, chúng ta thiết lập lệnh Chốt lãi/Dừng lỗ động với các thông số sau:
Giá khởi động: 28,000
Tỷ lệ hồi giá: 5%
Miễn là giá thị trường gần nhất tiếp tục giảm xuống 28,000, lệnh Chốt lãi/Dừng lỗ động sẽ được kích hoạt. Tiếp đà giảm của thị trường, hệ thống sẽ tự động đóng vị thế theo mức giá thị trường khi tỷ lệ hồi giá đạt 5%.
3. Cách thiết lập lệnh Chốt lãi/Dừng lỗ động
Tỷ lệ hồi giá là điều kiện chính để tính giá kích hoạt thực tế. Giá kích hoạt thực tế sẽ được tính dựa trên mức giá cao nhất/thấp nhất lịch sử và tỷ lệ hồi giá. Để thiết lập tỷ lệ hồi giá, hay chọn "Tỷ lệ hồi giá" hoặc "Khoảng cách trượt".
- Tỷ lệ hồi giá: Giả sử mức giá cao nhất được ghi nhận là 50,000 USDT và tỷ lệ hồi giá là 5%. Khi giá giảm xuống còn 47,500 USDT = 50,000*(1-5%), hệ thống sẽ bán lệnh.
- Khoảng cách trượt: Giả sử mức giá cao nhất được ghi nhận là 50,000 USDT và khoảng cách trượt là 5,000 USDT. Khi giá giảm xuống còn 45,000 = 50,000 - 5,000, hệ thống sẽ bán lệnh.
Số lượng lệnh Chốt lãi/Dừng lỗ động.
Giá khởi động (Tùy chọn)
Giá khởi động là điều kiện tiên quyết để lệnh dừng lỗ động được khởi động. Khi giá cuối (giá giao dịch gần nhất) đạt hoặc vượt mức giá khởi động, lệnh sẽ được kích hoạt. Sau khi khởi động, hệ thống bắt đầu tính giá kích hoạt thực tế cho lệnh Chốt lãi/Dừng lỗ động. Nếu bạn không chỉ định mức giá kích hoạt, nó sẽ được kích hoạt ngay khi lệnh được đặt. Giá kích hoạt có thể để mặc định theo mức giá hiện tại (chọn giữa giá đánh dấu, giá cuối hoặc chỉ số giá).
4. Quy định về khởi động và kích hoạt
- Nếu bạn không chỉ định mức giá kích hoạt, nó sẽ được kích hoạt ngay khi lệnh được đặt.
- Bạn có thể chọn khởi động lệnh theo Giá đánh dấu, Giá cuối hoặc Giá chỉ số. Một khi chạm mức giá khởi động, lệnh Chốt lãi/Dừng lỗ động sẽ khởi động.
- Đóng short: Giá cuối ≥ Giá kích hoạt
- Đóng long: Giá cuối ≤ Giá kích hoạt
- Đóng short:
- Theo khoảng cách trượt: Giá thấp nhất + Khoảng cách trượt
- Theo tỷ lệ hồi giá: Giá thấp nhất * (1 + Tỷ lệ hồi giá)
- Đóng long:
- Theo khoảng cách trượt: Giá cao nhất - Khoảng cách trượt
- The tỷ lệ hồi giá: Giá cao nhất * (1 - Tỷ lệ hồi giá)
5. Lưu ý:
(2) Lệnh Chốt lãi/Dừng lỗ động có thể kích hoạt không thành công do các yếu tố như hợp đồng không thể giao dịch được. Một khi kích hoạt thành công, các lệnh thị trường tiếp theo có thể không thực hiện thành công tương tự lệnh thị trường thông thường. Bạn có thể xem các lệnh thị trường chưa được thực hiện ở mục Lệnh mở.
(3) Nếu lệnh được thực hiện, nó sẽ đóng hoàn toàn hoặc một phần vị thế hiện có của bạn. Nếu lệnh thực hiện không thành công, vị thế của bạn sẽ vẫn để mở.
(4) Tùy vào loại hợp đồng khác nhau mà số lượng lệnh Chốt lãi/Dừng lỗ động có thể được đặt sẽ không như nhau. Các lệnh sẽ được đặt theo giá thị trường. Các hạn chế có thể tùy điều kiện thị trường mà thay đổi.
Thiết lập một tỷ lệ hồi giá và mức giá kích hoạt tối ưu có thể là một quá trình khó khăn.
Để lệnh Chốt lãi/Dừng lỗ động phát huy hiệu quả, tỷ lệ hồi giá không được quá nhỏ hay quá lớn và giá khởi động không được quá gần hay quá xa so với mức giá hiện tại. Khi tỷ lệ hồi giá quá nhỏ hoặc giá khởi động quá gần, lệnh Chốt lãi/Dừng lỗ động sẽ quá gần mức giá vào và dễ bị kích hoạt bởi các biến động bình thường hàng ngày của thị trường. Nếu thị trường không có biến động lý tưởng với giá thì sẽ không có cơ hội để giao dịch đi theo hướng có lợi cho người giao dịch. Giao dịch sẽ đóng/thoát tại điểm mà thị trường tạm thời giảm xuống và hồi phục sau đó, dẫn đến một giao dịch thua lỗ.
Ngược lại, nếu tỷ lệ hồi giá quá lớn, lệnh dừng lỗ động sẽ chỉ được kích hoạt khi thị trường biến động cực đoan, điều này đồng nghĩa với việc người giao dịch đang chấp nhận rủi ro lớn không cần thiết.
Trên thực tế không có tỷ lệ hồi giá và mức giá kích hoạt tối ưu lý tưởng. Người giao dịch thi thoảng nên điều chỉnh lại chiến lược Chốt lãi/Dừng lỗ động của mình dựa trên biến động giá của thị trường. Bạn phải luôn xem xét kỹ một giao dịch có phù hợp với khả năng chịu rủi ro, kinh nghiệm đầu tư, tình hình tài chính của bản thân không song song với những cân nhắc khác có thể liên quan đến bạn. Ngoài phạm vi biến đổi giá, hãy luôn xác định tỷ lệ hồi giá và mức giá kích hoạt của bạn dựa trên mục tiêu lợi nhuận và khả năng chịu lỗ của bạn.