Từ khóa: Công cụ ép thanh lý, Tỷ lệ ký quỹ, Quỹ bảo hiểm
1. Ép thanh lý ở chế độ ký quỹ riêng
I. Công cụ ép thanh lý
Để ngăn việc vốn chủ sở hữu bị âm, ép thanh lý sẽ được kích hoạt khi tỷ lệ ký quỹ còn lại của vị thế đạt đến hệ số điều chỉnh.
Hệ số điều chỉnh được thiết kế để ngăn việc vốn chủ sở hữu bị âm. Để biết thêm thông tin, vui lòng tham khảo: https://bingx.com/tradeInfo/futures-trade-info/?type=futures- adjustment-cofactor&cặp=BTC-USDT
Ví dụ: nếu hệ số điều chỉnh được đặt ở mức 10%, điều này nghĩa là vị thế sẽ bị ép thanh lý khi thua lỗ đạt 90%.
II. Ép thanh lý
Nếu một vị thế được thanh lý ở mức giá tốt hơn giá phá sản (mức giá mà tại đó ký quỹ bằng 0), thặng dư thanh lý sẽ được tạo ra. Khoản thặng dư này sẽ được đưa vào Quỹ bảo hiểm để bù đắp cho bất kỳ khoản thâm hụt khi giá đóng tệ hơn giá phá sản.
III. Quỹ bảo hiểm
Quỹ bảo hiểm được nền tảng thiết lập làm đảm bảo tài chính để duy trì hoạt động bình thường của giao dịch hợp đồng. Nó được dùng để bảo vệ người giao dịch trước tình trạng vốn chủ sở hữu bị âm hay phải chịu trách nhiệm về tổn thất quá mức.
IV. Thay đổi về giá ép thanh lý dự kiến ở chế độ ký quỹ riêng
Ở chế độ ký quỹ riêng, giá thanh lý dự kiến của một lệnh có thể có các thay đổi do bởi những yếu tố sau.
- Người dùng thực hiện điều chỉnh ký quỹ (bao gồm tăng hoặc giảm ký quỹ) trong khi nắm giữ vị thế
- Quyết toán các khoản phí tài trợ (bao gồm thanh toán hoặc thu phí tài trợ) cho các vị thế
2. Ép thanh lý ở chế độ ký quỹ chéo
Ở chế độ ký quỹ chéo, ký quỹ của toàn bộ vị thế và số vốn còn lại trong tài khoản sẽ cùng chia sẻ để chịu chung rủi ro. Điều này nghĩa là mỗi vị thế có thể mất nhiều hơn số tiền ký quỹ của vị thế cụ thể đó. Khi tài khoản liên tiếp thua lỗ đến mức bị gọi thanh lý, toàn bộ vị thế sẽ bị đồng loạt ép thanh lý cùng lúc và bạn sẽ mất toàn bộ số vốn tài khoản.
Câu hỏi thường gặp
I. Các lý do dẫn đến thay đổi mức giá ép thanh lý ở chế độ ký quỹ chéo
Để giúp người dùng có cảm nhận trực quan hơn về rủi ro ở chế độ ký quỹ chéo, BingX cung cấp cho người dùng mức giá thanh lý dự kiến để tham khảo. Khi đạt đến mức giá thanh lý dự kiến, tỷ lệ ký quỹ sẽ giảm về 0. Toàn bộ vị thế sẽ bị ép đóng. Tuy nhiên giá thanh lý dự kiến có thể thay đổi.
- Khi người dùng nắm giữ vị thế của nhiều cặp giao dịch, thay đổi mức giá của từng cặp giao dịch sẽ làm thay đổi Lãi lỗ của lệnh và theo đó giá thanh lý dự kiến cũng sẽ thay đổi tương ứng.
- Khi người dùng nắm giữ các vị thế của một cặp giao dịch, việc thu phí tài trợ sẽ làm ảnh hưởng đến tổng số tiền của tài khoản. Do đó giá thanh lý dự kiến cũng sẽ thay đổi cùng với việc quyết toán phí tài trợ.
- Bất kỳ hành động có thể trực tiếp làm thay đổi số vốn tài khoản như việc mở hoặc đóng vị thế cũng sẽ gây ảnh hưởng đến giá thanh lý dự kiến.
II. Các lý do dẫn đến ép thanh lý lợi nhuận thả nổi ở chế độ ký quỹ chéo
Xin lưu ý rằng tỷ lệ ký quỹ là yếu tố duy nhất kích hoạt việc ép thanh lý. Tỷ lệ ký quỹ = Vốn chủ sở hữu / ∑(Ký quỹ lệnh * Hệ số điều chỉnh) - 1
Hệ số điều chỉnh được thiết kế để ngăn việc vốn chủ sở hữu bị âm. Nói một cách chi tiết:
Khi tỷ lệ ký quỹ bằng 0, việc ép thanh lý sẽ vẫn được kích hoạt ngay cả khi vị thế có lợi nhuận thả nổi. BingX cho phép người dùng sử dụng lợi nhuận thả nổi trước, điều này có thể dẫn đến việc lợi nhuận thả nổi được sử dụng (chuyển tiền ra ngoài hoặc mở các vị thế mới) trong khi các vị thế trước đó vẫn mở, hậu quả là số dư tài khoản bị âm. Khi đóng vị thế, bạn cần bù vào phần thâm hụt. Nếu lợi nhuận thả nổi ít hơn phần thâm hụt, ép thanh lý sẽ bị kích hoạt.
Ví dụ:
Người dùng chuyển 100 USDT vào tài khoản Hợp đồng tiêu chuẩn và mở một vị thế. Giờ đây, giá trị tài sản ròng là 100 USDT, ký quỹ vị thế là 100 USDT và ký quỹ khả dụng là 0 USDT. Khi lợi nhuận thả nổi là 150 USDT được tạo ra, giá trị tài sản ròng trở thành 250 USDT; ký quỹ vị thế là 100 USDT; ký quỹ khả dụng là 150 USDT (lợi nhuận thả nổi có thể được sử dụng). Sau đó, người dùng này chuyển ra 150 USDT (một phần lợi nhuận nổi được sử dụng). Khi thị trường đi xuống, lợi nhuận thả nổi giảm còn 50 USDT. Người dùng chuyển vào 100 USDT để giao dịch, lợi nhuận thả nổi hiện là 50 USDT, và 150 USDT được chuyên ra. Do vậy, Giá trị tài sản ròng = 100 + 50 - 150 = 0 USDT. Trong trường hợp này, ép thanh lý bị kích hoạt cho dù đang có lợi nhuận thả nổi.
Người dùng cũng nên quan sát các chỉ báo tài khoản khác để xác định rủi ro.
- Tỷ lệ ký quỹ: Hãy chú ý khi tỷ lệ ký quỹ gần về 0.
- Giá trị tài sản ròng: Hãy chú ý khi giá trị tài sản ròng ít hơn rõ rệt so với lợi nhuận thả nổi.
Lưu ý: BingX sẽ gửi cho bạn thông báo về việc ép thanh lý qua SMS và Trung tâm tin nhắn. Chức năng này đóng vai trò cảnh báo rủi ro và không đảm bảo sẽ gửi đi kịp thời. Bạn đồng ý rằng trong quá trình sử dụng Dịch vụ, trong một số trường hợp nhất định (bao gồm cả do tắc nghẽn mạng cá nhân và điều kiện đường truyền kém), người dùng có thể sẽ không nhận được hoặc bị chậm trễ trong việc nhận SMS nhắc nhở.