Thân Gửi Người Dùng,
Để nâng cao hơn nữa trải nghiệm giao dịch của bạn, BingX nay cho ra mắt các lệnh Time-Weighted Average Price (TWAP). Tính năng này cho phép bạn chia nhỏ các lệnh lớn thành các lệnh nhỏ hơn trong khoảng thời gian 24 giờ. Nó giúp giảm tác động của các lệnh lớn lên giá market và đạt được mức giá khớp trung bình phản ánh đúng giá market, từ đó giảm chi phí giao dịch của bạn.
Web: Cổng truy cập. Để trải nghiệm trên app, hãy đảm bảo rằng ứng dụng của bạn đã được cập nhật phiên bản 4.24.0 trở lên (vui lòng để ý theo dõi do thời gian phát hành ở mỗi cửa hàng ứng dụng có thể khác nhau).
I. Lệnh Time-Weighted Average Price (TWAP) Là Gì?
Time-Weighted Average Price (TWAP) là chiến lược chia tách một lệnh lớn thành các lệnh nhỏ hơn để thực hiện theo các khoảng đều đặn theo thời gian. Mục tiêu của nó là đảm bảo giá khớp lệnh trung bình của bạn gần với giá market thực tế hơn. Chiến lược này rất lý tưởng cho các lệnh lớn và thị trường thanh khoản thấp để giảm thiểu rủi ro tác động thị trường và trượt giá một cách hiệu quả.
II. Ưu Điểm Của Lệnh Time-Weighted Average Price (TWAP)
1. Giảm Thiểu Tác Động Thị Trường
Việc chia nhỏ các lệnh lớn thành nhiều lệnh nhỏ hơn giúp ngăn chặn một giao dịch lớn làm gián đoạn giá thị trường.
2. Giảm Trượt Giá Giao Dịch
Việc chia nhỏ các lệnh lớn sẽ giúp giảm rủi ro trượt giá do biến động thị trường, cho phép bạn đạt được mức giá khớp trung bình có lợi hơn.
III. Cách Thức Lệnh Time-Weighted Average Price (TWAP) Hoạt Động
Quy Trình:
*Giả sử chúng ta sẽ long (logic tương tự áp dụng cho việc short).
Sau khi tạo một chiến lược TWAP, khi giá market thấp hơn mức giá limit của bạn, hệ thống sẽ tính toán mức giá đặt lệnh dựa trên giá chào bán tốt nhất và mới nhất vởi Tỷ Lệ Phần Trăm hoặc Hằng Số mà bạn đặt. Kích cỡ lệnh đặt được xác định dựa trên số lượng cho mỗi lệnh mà bạn đặt và giá trị ngẫu nhiên để đặt một lệnh IOC (Khớp ngay lập tức hoặc hủy). Nếu giá market vượt quá mức giá limit của bạn, lệnh sẽ bị tạm dừng. Hệ thống sau đó sẽ đặt các lệnh nhỏ hơn theo các khoảng thời gian bạn đặt cho đến khi toàn bộ lệnh TWAP được khớp hoàn toàn hoặc bị hệ thống chấm dứt.
Ví dụ:
1. Thiết Lập Thông Số
Giả sử mức giá cuối cho Hợp Dồng Vĩnh Viễn BTC/USDT là 55,000 USDT. Người dùng A muốn long bằng chiến lược TWAP với các thông số như sau:
• Phương Sai Giá (Tỷ Lệ Phần Trăm): 1%
• Giới Hạn Giá: 50,000 USDT
• Khoảng Thời Gian: 5 giây
• Số Lượng Mỗi Lệnh: 5 BTC
• Tổng Số Lượng: 10 BTC
2. Thực Hiện Giao Dịch
Dựa trên các thiết lập hiện tại, chiến lược TWAP sẽ không đặt lệnh miễn là giá còn trên 50,000 USDT. Khi mà giá giảm xuống 49,999 USDT (giá chào mua tốt nhất là 49,998 USDT và giá chào bán tốt nhất là 50,000 USDT), giá đặt lệnh và số lượng sẽ được tính như sau:
• Giá Đặt Lệnh = Giá Chào Bán Tốt Nhất Hiện Tại * (1 + Tỷ Lệ Phần Trăm Đã Đặt) = 50,000 * (1 + 1%) = 50,500 USDT
• Số Lượng Đặt Lệnh = Min (Số Lượng Đặt cho Mỗi Lệnh * Số Ngẫu Nhiên từ 0.5 đến 1, Tổng Số Lượng Còn Lại). Nếu số ngẫu nhiên là 0.8, thì số lượng đặt hàng = Min (5 * 0.8, 10) = 4 BTC.
Ở thời điểm này, hệ thống sẽ đặt một lệnh limit (IOC) để mua 4 BTC với giá 50,500 USDT để mở một vị thế long. Nếu lệnh limit (IOC) không thành công, chiến lược TWAP sẽ dừng lại. Nếu lệnh limit (IOC) được khớp, khớp một phần hoặc nếu hệ thống hủy lệnh đó, chiến lược TWAP sẽ tuần hoàn qua các bước trên sau khoảng thời gian 5 giây. Chu kỳ này sẽ tiếp tục cho đến khi tổng số lượng được khớp, lệnh đặt thất bại hoặc đạt mốc thời gian chạy tối đa.
IV. Cách Đặt Lệnh Time-Weighted Average Price (TWAP)
1. Nhấn vào "TWAP" trên trang giao dịch Hợp Đồng Vĩnh Viễn để mở bảng cài đặt.
2. Nhập các thông số để tạo chiến lược TWAP của bạn
• Hằng Số/Tỷ Lệ Phần Trăm: Bạn có thể đặt lệnh bằng tùy chọn "Hằng Số" hoặc "Phần Trăm".
• Phương Sai Giá:
• Ở Chế Độ Hằng Số: Lệnh mua sẽ được đặt ở mức giá chào bán tốt nhất cộng với hằng số, trong khi lệnh bán sẽ được đặt ở mức giá chào mua tốt nhất trừ đi hằng số. Hằng số lớn hơn sẽ làm tăng cơ hội lệnh TWAP được thực hiện đầy đủ, tuy nhiên chi phí cũng sẽ tăng lên.
• Ở Chế Độ Phần Trăm: Lệnh mua sẽ được đặt ở mức giá chào bán tốt nhất nhân với (1 + tỷ lệ phần trăm), trong khi lệnh bán sẽ được đặt ở mức giá chào mua tốt nhất nhân với (1 - tỷ lệ phần trăm). Tỷ lệ phần trăm cao hơn sẽ làm tăng cơ hội lệnh TWAP được thực hiện đầy đủ, tuy nhiên chi phí cũng sẽ tăng lên.
• Giới Hạn Giá: Giới hạn này đặt ra điều kiện để bắt đầu chiến lược của bạn. Các lệnh mua sẽ được đặt ở mức giá tính bằng mức giá chào bán tốt nhất nhân với (1 + tỷ lệ phần trăm hoặc hằng số) khi mà giá market thấp hơn mức giới hạn, và các lệnh bán sẽ được đặt ở mức giá tính bằng mức giá chào mua tốt nhất nhân với (1 - tỷ lệ phần trăm hoặc hằng số) khi mà giá market cao hơn mức giới hạn.
• Khoảng Thời Gian: Khoảng thời gian giữa các lần đặt lệnh tách nhỏ. Giả sử bạn đặt khoảng thời gian là 5 giây. Sau khi lệnh trước được đặt, hệ thống sẽ đợi 5 giây trước khi đặt lệnh tiếp theo trong chu kỳ.
• Số Lượng Mỗi Lệnh: Số lượng tối đa cho mỗi lệnh chia tách. Số lượng đặt lệnh thực tế sẽ là một số ngẫu nhiên từ 0.5 đến 1 của Số Lượng Mỗi Lệnh.
• Tổng Số Lượng: Tổng số lượng của lệnh TWAP, nó có thể được chia tách thành nhiều lệnh để thực hiện.
3. Xác nhận các thông số và nhấn vào "Mở Long" hoặc "Mở Short" để đặt lệnh.
4. Xem các lệnh TWAP của bạn.
Bạn có thể xem các lệnh đã khớp ở "Lịch Sử Đặt Lệnh" - "TWAP" và phần lệnh chưa khớp ở "Lệnh Mở" - "TWAP".
V. Lưu Ý Bổ Sung
1. Chiến lược TWAP không đảm bảo được rằng toàn bộ lệnh của bạn sẽ được khớp. Tùy vào các thông số bạn đặt, điều kiện thị trường, ký quỹ khả dụng và các yếu tố khác, lệnh của bạn có thể chỉ khớp một phần hoặc hoàn toàn không khớp.
2. Số Lượng Mỗi Lệnh là số lượng tối đa có thể được khớp ở một lệnh. Số lượng đặt lệnh thực tế sẽ là một số ngẫu nhiên từ 0.5 đến 1 của Số Lượng Mỗi Lệnh.
3. Hãy tránh cài đặt giá đặt lệnh chênh lệch quá nhiều so với giá market ở chế độ Hằng Số. Nếu Hằng Số quá lớn, nó có thể kích hoạt các hạn chế của lệnh limit và khiến lệnh TWAP đặt không thành công. Thường thì tốt nhất là giữ nó trong phạm vi 1% giá limit của bạn.
4. Thời gian chạy tối đa cho chiến lược TWAP là 24 giờ. Nếu lệnh không khớp đầy đủ trong thời gian này, nó sẽ tự động bị hủy.
5. Chiến lược TWAP hiện không hỗ trợ cho Chế Độ Một Chiều.
Đội ngũ vận hành BingX