Từ khóa: bộ máy ép thanh lý, tỷ lệ ký quỹ, tiền dự phòng rủi ro
I - Tỷ lệ ký quỹ
Là chỉ báo quan trọng để đo lường rủi ro tài khoàn
Khi tỷ lệ ký quỹ chạm 0%, tài khoản sẽ kích hoạt ép thanh lý lệnh, đây là cơ sở duy nhất để thực hiện ép thanh lý.
Tỷ lệ ký quỹ càng cao, rủi ro càng thấp, ngược lại tỷ lệ ký quỹ càng thấp, rủi ro càng cao.
Cách tính: Tỷ lệ ký quỹ = Giá trị ròng/Ký quỹ lệnh giữ - Hệ số điều chỉnh
Hệ số điều chỉnh nhằm ngăn thủng vị thế (số dư âm) hiện được thiết lập là 10% cho hợp đồng tiêu chuẩn.
Ví dụ:
Giá trị ròng 150 USDT, ký quỹ lệnh giữ 15 USDT.
Tỷ lệ ký quỹ là 150/15 - 10% = 990%
Khi giá trị ròng còn 1.5 USDT, 1.5/15 - 10% = 0, lệnh ép thanh lý được kích hoạt.
II - Khái quát ép thanh lý ở chế độ ký quỹ riêng
- Bộ máy ép thanh lý
Khi lỗ từ vị thế đạt 90% (bao gồm phí giao dịch và phí tài trợ), bộ máy ép thanh lý sẽ can thiệp, tiếp quản vị thế đó và tiến hành ép thanh lý.
- Ép thanh lý
Khi ép thanh lý được thực hiện ở mức giá thấp hơn giá phá sản (giá khi lỗ vốn là 0), thặng dư thanh lý sẽ được tạo, phần thặng dư này sẽ được đưa vào dự phòng rủi ro và sẽ khấu trừ lỗ do thủng vị thế khi người dùng quyết toán;
- Tiền dự phòng rủi ro
Tiền dự phòng rủi ro do nền tảng thiết lập để đảm bảo tài chính cho việc duy trì giao dịch hoạt động ổn định và bù đắp các khoản lỗ rủi ro mà nền tảng không lường trước được.
4. Biến đổi giá ép thanh lý dự kiến ở chế độ ký quỹ riêng
Ở chế độ ký quỹ riêng, giá ép thanh lý dự kiến của lệnh có thể biến đổi do các nguyên nhân sau
- Người dùng điều chỉnh ký quỹ trong quá trình giữ lệnh (bao gồm tăng hoặc giảm ký quỹ)
- Quyết toán phí tài trợ lệnh giữ (bao gồm thanh toán hoặc thu về phí tài trợ)
III - Khái quát ép thanh lý ở chế độ ký quỹ chéo
Ở chế độ ký quỹ chéo, ký quỹ của toàn bộ lệnh và số dư trong tài khoản sẽ đồng hường và cùng chịu tổn thất. Nó đồng nghĩa việc mỗi lệnh có thể lỗ vượt quá ký quỹ của lệnh đó. Khi khoản lỗ chạm mức ép thanh lý, toàn bộ lệnh sẽ bị ép thanh lý cùng lúc, gây thiệt hại toàn bộ tài sản trong tài khoản.
Các vấn đề thường gặp về ép thanh lý ở chế độ ký quỹ chéo
- Nguyên nhân khiến giá ép thanh lý dự kiến ở chế độ ký quỹ chéo thay đổi
Để người dùng nắm rõ rủi ro ở chế độ ký quỹ chéo một cách trực quan hơn, BingX cung cấp giá ép thanh lý dự kiến để tham khảo, khi chạm mức giá ép thanh lý dự kiến, tỷ lệ ký quỹ sẽ biến thành 0. Toàn bộ tài khoản sẽ bị ép thanh lý. Tuy nhiên giá ép thanh lý dự kiến có thể thay đổi.
- Khi giữ lệnh nhiều loại cặp tệ, do thay đổi giá ở mỗi cặp tệ đều khiến lãi lỗ lệnh biến đổi theo nên giá ép thanh lý dự kiến cũng sẽ thay đổi theo thời gian thực.
- Khi giữ lệnh 1 loại cặp tệ, do thu phí tài trợ ảnh hưởng đến tổng vốn tài khoản, giá ép thanh lý dự kiến sẽ có thay đổi trước và sau khi thu phí.
- Bất kỳ thao tác ảnh hưởng trực tiếp đến biến đổi vốn tài khoản như mở, đóng vị thế đều ảnh hưởng đến giá ép thanh lý dự kiến
- Nguyên nhân phát sinh ép thanh lý vị thế lãi nổi ở chế độ ký quỹ chéo
Tỷ lệ ký quỹ là cơ sở duy nhất để kích hoạt ép thanh lý vị thế, cho nên dù đang có lãi thả nổi, nhưng nếu tỷ lệ ký quỹ là 0 thì lệnh ép thanh lý vẫn sẽ kích hoạt.
Cách thức sử dụng vốn linh hoạt cho phép bạn sử dụng lãi thả nổi sớm, điều này có thể đã khiến bạn sử dụng phần lãi thả nổi khi còn đang giữ lệnh (ví dụ như chuyển vốn ra ngoài). Tài khoản vốn bị âm, khi đóng vị thế sẽ cần bù phần còn nợ. Nếu lãi thả nổi thấp hơn số tiền nợ, lệnh ép thanh lý sẽ kích hoạt.
Ví dụ:
Người dùng chuyển 100 U vào tài khoản ký quỹ chéo và mở vị thế. Thời điểm này giá trị ròng là 100 U, ký quỹ lệnh giữ là 100 U, số dư khả dụng là 0 U. Lãi thả nổi tạo ra là 150 U. Khi đó giá trị ròng là 250 U, ký quỹ lệnh giữ là 100 U, số dư khả dụng là 150 U. (Vốn lãi thả nổi khả dụng) Lúc đó bạn chuyển ra 150 U. Như vậy bạn đã sử dụng phần lãi thả nổi trước. Khi thị trường đảo chiều và rớt giá, lãi thả nổi của bạn giảm xuống còn 50 U. Do bạn chuyển vào 100 U để giao dịch, lãi thả nổi hiện tại là 50 U, chuyển ra 150 U giữa chừng. Tài sản ròng = 100 + 50 - 150 = 0 U. Do đó bạn sẽ bị ép đóng thanh lý vị thế dù đang có lãi thả nổi.
Bạn cũng nên lưu ý các chỉ báo tài khoản khác để xác định rủi ro
- Tỷ lệ ký quỹ. Tỷ lệ ký quỹ gần chạm 0
- Giá trị ròng. Giá trị ròng rất nhỏ, nhỏ hơn lãi thả nổi rất nhiều.
BingX sẽ thông báo người dùng qua tin nhắn tại thời điểm ép thanh lý vị thế. Do tính năng cảnh báo rủi ro phụ thuộc vào chỉ số reach của nhà cung cấp mạng, chúng tôi không thể đảm bảo tin nhắn được gửi kịp thời. Nền tảng sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm trong trường hợp tin nhắn thông báo bị chậm trễ hoặc không nhận được do tắc nghẽn mạng hoặc chỉ số reach của nhà cung cấp mạng gây ra.